SK海力士业绩与投资计划 - 预计第一季度销售额超17万亿韩元，营业利润超7万亿韩元，创历史新高，远超金融信息公司FnGuide预测的6.6万亿韩元 [2] - 相比去年第一季度，销售额增长约40%，营业利润飙升超过140%，突破2018年第一季度4.3673万亿韩元的纪录 [2] - 第一季度DRAM销售额已超过三星电子，并有望在第二、三季度保持领先地位 [2] - 计划将第五代HBM3E DRAM产能较原计划提高40%以上，从每月11万片扩大到15-16万片 [2] - 到明年第一季度，10纳米级第五代DRAM月产能预计达25万片，占公司DRAM总产量（约50万片/月）的一半 [2][3] - 第六代HBM4 DRAM投资可能从今年第三季度推迟至明年第一季度，因当前第五代产品性能已满足客户需求 [3] SK海力士技术优势 - HBM（高带宽存储器）业务保持主导地位，通过与NVIDIA的密切合作支撑业绩 [2] - DRAM和HBM生产线满负荷运转，不受特朗普政府对NVIDIA芯片出口中国限制的影响 [2] 三星电子业绩与市场表现 - 第一季度销售额79万亿韩元（约550亿美元），营业利润6.6万亿韩元，超出预期 [4] - Galaxy S25系列强劲销售推动业绩，但营业利润同比微降0.15% [4] - 半导体部门预计营业利润约1万亿韩元，其中存储芯片业务盈利3万亿韩元，逻辑芯片和代工业务亏损约2万亿韩元 [4] - 通用DRAM价格连续两个月上涨，DDR4 8Gb 2666 DRAM现货价格环比上涨13.3%至1.951美元 [4] 行业趋势与挑战 - 内存市场进入上升周期，预计供需改善和价格上涨将持续 [4] - 特朗普政府关税政策（如对越南46%关税）引发客户提前囤货，可能影响第二季度业绩 [4][5] - 三星在高带宽存储器市场落后于SK海力士，正努力巩固高价值DRAM产品地位 [4] - 分析师对HBM出货量增长持谨慎态度，因缺乏主要客户且旧芯片库存水平高 [4] 公司战略调整 - 三星电子聚焦Galaxy S25系列的AI功能应用，应对国际贸易动态和半导体价格波动 [5] - 证券公司下调三星盈利预期至4万亿韩元中段，晶圆代工部门可能面临3万亿韩元亏损 [4]