核心观点 - 中国平安一季度新业务价值实现34.9%强劲增长，寿险及健康险业务营运利润同比增长5.0%，总资产规模达13.18万亿元保持全球最大保险公司地位 [1] - 公司寿险改革成效显著，多渠道战略推动新业务量价齐升，医疗养老与综合金融战略协同效应凸显 [3][6][14] - 科技赋能提升运营效率，AI技术覆盖80%客服总量，智能核保实现93%寿险保单秒级处理 [23][24] 财务表现 - 一季度归属于母公司股东的营运利润379.07亿元，同比增长2.4% [1] - 寿险及健康险业务营运利润268.64亿元，同比增长5.0% [1] - 寿险新业务价值128.91亿元，同比增长34.9%，新业务价值率32.0%同比上升10.4个百分点 [6] 渠道建设 - 代理人渠道新业务价值同比增长11.5%，人均新业务价值增长14.0% [10] - 银保渠道新业务价值同比增长170.8%，社区金融渠道增长171.3% [10][12] - 社区金融服务覆盖93个城市131个网点，组建2.4万人精英队伍 [12] 战略协同 - 综合金融为医疗养老提供资金支持，个人客户达2.45亿，客均合同数2.93个 [15] - 63%客户享有医疗养老服务，其客均合同数3.37个、客均AUM达6.12万元 [17] - 居家养老服务覆盖75个城市，服务超19万客户 [12] 科技赋能 - AI坐席服务量4.5亿次覆盖80%客服总量 [24] - 智能核保实现93%寿险保单秒级处理，闪赔占比56% [24] - 产险反欺诈智能化理赔拦截减损34.2亿元，同比增长14.0% [24] 行业变革 - 保险行业从代理人数量扩张转向多元化服务模式 [4] - "保险+服务"模式链接健康、养老等核心需求领域 [12] - 公司寿险改革进入第六年，成效加速呈现 [5] 估值驱动 - 寿险改革带来价值重估，多渠道战略降低单一渠道风险 [19][20] - 医疗养老生态拓展业务边界，形成估值溢价潜力 [21][22] - 科技底座构建提升运营效率，创造长期发展空间 [23][24]