整体业绩概览 - 国有行和股份行业绩相对乏力，净利润微增，营收普遍下滑：工商银行营收同比-2.52%，建设银行营收同比-2.54%，农业银行营收同比+2.26%，中国银行营收同比+1.16% [4][5] - 城商行业绩表现抢眼：宁波银行营收同比+8.19%，净利润同比+6.23%；江苏银行营收同比+8.78%，净利润同比+10.76%；杭州银行营收同比+9.61%，净利润同比+18.07% [4][5] - 风险加权资产增速较低，反映银行扩张意愿减弱：工商银行风险加权资产同比+4.34%，建设银行同比-2.42%，农业银行同比+1.19% [4][6] 盈利能力对比 - 银行业整体ROE、ROA和净息差下滑，部分银行ROE已低于10% [7] - 四大行盈利能力相近，建设银行稍强；股份行中招商银行断层领先；城商行普遍优于行业平均水平 [7] 核充率与拨备情况 - 核充率整体提升：工商银行从13.72%升至14.10%，建设银行从13.15%升至14.48%，农业银行从10.72%升至11.42% [10] - 拨备覆盖率和拨贷比普遍下降：工商银行拨备覆盖率从213.97%微升至214.91%，建设银行从239.85%降至233.60%，农业银行从303.87%降至299.61% [10] - 部分银行通过释放拨备维持净利润增速 [10][11] 资产质量对比 - 不良贷款率普遍下降：工商银行从1.36%降至1.34%，建设银行从1.37%降至1.34%，农业银行从1.33%降至1.30% [12][14] - 关注贷款率、逾期贷款率和重组贷款率上升，反映潜在资产质量压力：股份行和城商行关注贷款率上升明显，如招商银行从1.10%升至1.29%，兴业银行从1.55%升至1.71% [12][14] - 四大行不良认定严格，城商行资产质量更优 [15] 估值数据 - 国有行估值高于股份行和城商行：工商银行市净率0.71，建设银行0.74，农业银行0.76；招商银行1.02，兴业银行0.57，平安银行0.49 [16][18] - 股息率方面，股份行和城商行更具吸引力：兴业银行股息率5.03%，平安银行5.55%，江苏银行5.13%，成都银行5.07% [16][18] - 分红率差异显著：招商银行35.34%，工商银行31.63%，建设银行32.82%，宁波银行22.78% [16][18] 行业整体评价 - 银行业基本面虽有所下滑，但仍优于市场多数行业 [19] - 估值经过修复后趋于合理，未出现明显泡沫 [19] - 城商行因估值较低和基本面稳健更具投资吸引力 [19]