行业数据与市场表现 - 2025年4月第2周乘用车销量35.1万辆，同比+13.1%，环比+4.0%；新能源乘用车销量18.5万辆，同比+27.2%，环比+9.9%；新能源渗透率52.8%，环比+2.8pct [2] - 汽车板块本周下跌0.39%，表现弱于沪深300（+1.45%），细分板块中汽车服务（+2.18%）、商用载货车（+2.09%）领涨，乘用车（-0.29%）、汽车零部件（-0.76%）下跌 [3] - 3月250cc以上摩托车销量8.8万辆，同比+68.4%，其中内销4.6万辆（同比+46.2%），出口4.2万辆（同比+101.2%） [23][24] 上海车展与新车动态 - 2025上海车展主题为"拥抱创新共赢未来"，华为推出尊界S800/问界M8/享界S9三款车型覆盖30-100万元市场，小鹏G7、理想i8、零跑B10等聚焦高阶智驾 [5][11] - 比亚迪汉L/唐L搭载"天神之眼"智驾系统（激光雷达+双Orin-X），方程豹钛3主打硬派设计；吉利银河星耀8、极氪9X基于雷神EM-P混动与Thor芯片 [5][11] - 本周重点新车包括极氪007 GT（20.29-23.29万元）、小鹏X9改款（35.98-41.98万元）、问界M8增程版（35.98-44.98万元） [6][65] 智能化与电动化趋势 - 比亚迪开启智驾全系标配，推动高阶智驾向10-15万元主流市场渗透，2025Q1小鹏/零跑/比亚迪/吉利业绩预计表现突出 [6][14] - 特斯拉Optimus人形机器人研发加速，应用端聚焦超级工厂场景，成本端借鉴车端降本经验，软件端通过大模型提升泛化能力 [17][18] - 华为鸿蒙智行新增"尚界"品牌，与上汽合作首款车将于2025年秋季亮相，定位高端智能电动车 [62] 政策与产业链动向 - 以旧换新政策将国四燃油车纳入补贴范围，新能源车单车补贴2万元，燃油车1.5万元，预计拉动乘用车需求 [12][38] - 轮胎行业半钢胎开工率80.35%（近10年高位），全钢胎开工率66.45%，海外需求旺盛带动出口增长 [50][52] - 拓普集团计划在泰国投资3亿美元建厂，加速全球化布局；宁德时代H股上市获港交所初步审核通过 [66][60] 投资组合与推荐标的 - 乘用车推荐比亚迪/吉利/小鹏/赛力斯/理想，零部件推荐拓普集团/伯特利/新泉股份，机器人推荐拓普/伯特利/爱柯迪 [7][15][22] - 摩托车推荐春风动力（3月市占率29.5%），轮胎推荐赛轮轮胎/森麒麟，重卡推荐中国重汽 [8][25][28]