热点聚焦 - 4月央行买断式逆回购操作净回笼5000亿元，为工具创立以来首次缩量，同时MLF等量续作5000亿元，结束了自去年10月以来的中期流动性净投放过程，分析认为这可能意味着下一步即将实施降准 [4] - 《民营经济促进法》自5月20日起施行，是我国首部专门关于民营经济发展的基础性法律，同期还有多项新规开始施行，涉及婚姻登记、住宅标准、消费预付款、保险产品及签证互免等 [4] - 美国第一季度GDP年化环比下降0.3%，为2022年以来首次萎缩，净出口拖累GDP近5个百分点，创有记录以来最大负面影响，消费者支出增长放缓至1.8%，但企业设备支出以年化22.5%的速度增长 [5] 国内宏观 - 国家主席习近平强调“十五五”时期必须把因地制宜发展新质生产力摆在更突出的战略位置，以科技创新引领，加快建设现代化产业体系 [7] - 4月官方制造业PMI为49.0%，较上月下降1.5个百分点，非制造业PMI和综合PMI分别为50.4%和50.2%，保持在扩张区间，财新制造业PMI为50.4，为近三个月最低 [7] - 央行等部门规范供应链金融业务，要求核心企业不得拖欠中小企业账款，明确应收账款电子凭证付款期限原则上不超过6个月，最长不超过1年 [8] - 2024年全国农民工总量29973万人，同比增长0.7%，月均收入4961元，增长3.8% [8] - 全国27个GDP万亿城市中已有25个公布一季度数据，上海、北京迈过1.2万亿元门槛，重庆与广州经济总量接近，宁波逼近南京，西安反超南通 [8] 国内股市 - A股主要指数4月30日走势分化，上证指数跌0.23%，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.83%，北证50涨2.96%，市场成交1.19万亿元，4月全月，上证指数累计跌1.7%，深证成指跌5.75%，创业板指跌7.4% [10] - 香港恒生指数涨0.51%，恒生科技指数涨1.35%，大市成交2016亿港元，南向资金净买入56.37亿港元 [10] - 深交所修订创业板指数编制方案，引入ESG负面剔除机制，并设置权重调整因子使单只样本股权重不超过20%，修订于6月16日起实施 [11] - 2024年沪市主板公司合计实现营业收入49.57万亿元，净利润4.35万亿元，同比增长1.9%，八成公司盈利，四成公司净利润同比增长，净利润走势先抑后扬，下半年大幅回升 [11] - 2024年科创板公司共实现营业收入14221.70亿元，同比增长0.24%，近七成公司营收增长，实现净利润475.23亿元，五成公司净利润增长 [12] - 2024年北证市场265家公司共实现营业收入约1808.45亿元，平均每家6.82亿元，约84.91%的公司实现盈利 [12] - 2024年金融股分红总额创三年新高，上市券商累计分红536亿元，同比增长28%，现金分红占归母净利润比例达34.38% [12] - 2024年A股42家上市银行合计实现归母净利润2.14万亿元，合计日赚约58.58亿元，净息差持续收窄 [13] - 中国证监会副主席王建军涉嫌严重违纪违法，正接受调查 [13] - 中证指数公司将于5月14日发布中证科创创业人工智能指数 [14] - 3月证券期货经营机构共备案私募资管产品1463只，设立规模688.20亿元，截至3月底相关产品规模合计11.84万亿元 [14] 公司公告 - 寒武纪拟定增募资不超49.8亿元，用于面向大模型的芯片平台项目 [16] - 复旦张江的盐酸多柔比星脂质体注射液降价幅度不低于35% [16] - 国家集成电路产业基金拟减持江波龙不超1%股份 [16] - 紫金矿业筹划境外子公司分拆上市 [16] - 海天味业H股发行上市已获中国证监会备案 [16] - 海南机场拟23.39亿元收购美兰空港50.19%股权 [16] - 卧龙地产拟将证券简称变更为“卧龙新能” [16] - 海光信息董事长孟宪棠因个人年龄原因辞职 [16] - ST九芝撤销其他风险警示 [16] - ST新潮因无法在法定期限内披露定期报告停牌 [16] - ST朗源涉及证券虚假陈述责任纠纷案获法院受理 [16] - 新元科技部分董事无法保证2024年年报等议案真实准确完整 [16] 产经动态 - 《银行卡清算机构管理办法》自11月1日起施行，强调未经批准不得从事银行卡清算业务 [18] - 截至4月30日，2025年五一档首日预售票房破3000万元 [18] - 2024年我国数字经济核心产业增加值占GDP比重达10%左右，中国“灯塔工厂”数量占全球超四成 [18] - 4月中国汽车经销商库存预警指数为59.8%，同比上升0.4个百分点，环比上升5.2个百分点 [18] - 美国对进口自中国和印度的24-二氯苯氧乙酸作出反倾销和反补贴产业损害肯定性终裁 [18] - 4月1-27日全国乘用车市场零售139.1万辆，同比增长10%，新能源车零售72.8万辆，同比增长24%，新能源市场零售渗透率达52.3% [19] - 武汉发布楼市新政，三孩家庭买新房发放12万元补贴 [19] 公司要闻 - 小米宣布开源首个推理大模型“Xiaomi MiMo”，7B参数规模在数学推理和代码竞赛测评中超越OpenAI和阿里相关模型 [21] - 小鹏充电网络全球已覆盖31个国家和地区，接入超207万桩，五一期间推出充电服务优惠活动 [21] - 美的集团宣布完成对Teka集团（除俄罗斯子公司）的收购 [21] - 阿里将淘天旗下即时零售业务“小时达”升级为“闪购”，先在50多个城市上线，5月6日覆盖全国 [21] - 京东MALL加速线下布局，南京、北京多家新店将于5月及618期间开业 [21] - 曹操出行正式向港交所提交IPO申请 [22] - DeepSeek发布新一代Prover-V2模型，参数量高达6710亿 [22] - 饿了么开启“饿补超百亿”补贴活动 [22] - 台积电美国亚利桑那州第三座晶圆厂开建 [23] 海外宏观 - 美国总统表示将在未来几周和几个月内通过减税法案，承诺不会削减医疗保险和社会保障 [25] - 加拿大央行会议纪要显示，考虑到美国关税带来的不确定性，决定不降息 [25] - 惠誉预计到2025年底美国通胀率将升至4.3%，预测2025年全球GDP增长1.9% [25] - 日本央行可能会将2025和2026财年GDP增速预测下调至1%以下 [26] - 美国4月ADP就业人数增6.2万人，为2024年7月以来最小增幅 [27] - 欧元区第一季度GDP初值同比升1.2%，环比升0.4% [27] - 德国4月CPI初值同比升2.1%，第一季度未季调GDP初值同比降0.4%，4月季调后失业率为6.3% [28][29][30] - 英国4月Nationwide房价指数环比降0.6%，为2023年8月以来最大降幅 [31] - 法国4月CPI初值同比升0.8%，第一季度GDP初值同比升0.8% [31] - 澳大利亚一季度CPI同比上涨2.4%，维持在四年低点 [31] 海外股市 - 4月30日美国三大股指涨跌不一，道指涨0.35%录得七连涨，标普500涨0.15%，纳指跌0.09%，4月全月，道指跌3.17%，标普500跌0.76%，纳指涨0.85% [33] - 欧洲三大股指小幅上涨，德国DAX指数涨0.32%，4月份德国DAX指数涨1.5%，法国CAC40指数跌2.53% [33] - 亚太主要股指涨跌不一，日经225指数涨0.57%，韩国综合指数跌0.34% [34] - Meta推出基于Llama 4构建的独立AI应用程序 [35] - 苹果公司正对其全球事务和音乐部门管理层进行改组 [36] - 梅赛德斯-奔驰集团第一季度销售额332.2亿欧元，调整后EBIT为25.5亿欧元，表示若关税生效将对指引产生重大影响 [36] - 大众汽车第一季度收入775.6亿欧元，营业利润28.7亿欧元，2025年前三个月削减了约2000名员工 [36] - 阿斯利康透露可能在中国面临一项新的罚款，金额达800万美元 [37] - 瑞银2025年第一季度净利润17亿美元，超出预期 [38] - 巴克莱银行第一季度税前利润27亿英镑，同比增长11%，投资银行业务收入增长16%至38.7亿英镑 [39] - 三星电子第一季度营收79.1万亿韩元，同比增长10%创历史新高，营业利润6.7万亿韩元，但下调第二季度业绩展望 [39] - 丰田汽车与Alphabet旗下Waymo同意探讨合作以加快自动驾驶技术开发 [40] - 高通第二财季营收109.8亿美元，预期106.5亿美元，净利润28.12亿美元 [41] - 脸书第一季度营收423.1亿美元，预期413.8亿美元，净利润166.44亿美元 [51] - 微软第三财季营收700.66亿美元，预期684.4亿美元，净利润258.24亿美元 [51] 债券市场 - 国债期货涨跌不一，30年期主力合约跌0.12%，银行间主要利率债收益率多数下行，存款类机构隔夜质押式回购利率大涨超24个基点 [43] - 中证转债指数收盘涨0.15%，伟测转债上市首日涨27.61% [43] - 美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.51个基点报3.6048% [43] - 欧债收益率普跌，德国10年期国债收益率跌5.3个基点报2.441% [44] - 美国财政部设定季度再融资发债规模为1250亿美元，符合预期 [44] 商品市场 - COMEX黄金期货跌1.03%报3299.20美元/盎司，COMEX白银期货跌2.25%报32.82美元/盎司，4月份COMEX黄金期货涨4.73% [46] - 国际油价大幅走低，美油主力合约收跌3.64%报58.22美元/桶，布油主力合约跌3.37%报61.15美元/桶，4月份美油跌18.55%，布油跌18.22% [46] - LME期铜跌3.40%报9125.50美元/吨，LME期铝跌3.18%报2391.50美元/吨 [46] - CBOT农产品期货主力合约多数上涨，玉米期货涨1.06%，小麦期货涨1.19% [47] - 4月钢铁行业PMI为50.6%，环比上升4.6个百分点，5个月以来首次回升至扩张区间 [47] - 4月30日国内成品油价格按机制不作调整，2025年成品油调价呈“三涨四跌两搁浅”格局 [47] - 世界黄金协会报告显示，一季度全球黄金需求总量达1206吨，同比增长1%，黄金ETF需求激增推动投资需求总量增长逾一倍至552吨，同比增长170% [47] - 一季度中国市场黄金ETF流入约167亿元人民币（约23吨），创历史新高，推动资产管理总规模达1010亿元 [48] - 上周美国EIA原油库存减少269.6万桶，预期为增加42.9万桶 [48] 外汇市场 - 在岸人民币对美元收盘报7.2632，较上一交易日上涨21个基点，4月人民币中间价累计调贬232个基点 [50] - 美元指数涨0.43%报99.64，欧元兑美元跌0.51%报1.1329，离岸人民币对美元报7.2689 [50]