半导体行业经济利润增长 - 半导体行业经济利润从2000-2009年的380亿美元增长到2010-2019年的4500亿美元 [1] - 2020-2024年行业创造的经济利润达4730亿美元，超过前十年总和 [3][6] - 行业经济利润率排名从2000-2004年的第15位跃升至2020-2024年的第3位 [3] 行业价值创造集中化 - 2024年前5%的公司创造了1470亿美元经济利润，中间90%仅50亿美元，后5%亏损370亿美元 [6] - 2023-2024年行业前5%企业（英伟达、台积电等）分别创造1210亿和1590亿美元经济价值 [6] - 疫情后90%企业的平均经济价值从2021年1.3亿美元降至2024年1700万美元以下 [9] 行业复苏分化现象 - 剔除英伟达后行业复苏轨迹与2000年低迷后的漫长复苏相似 [12] - 供应商库存水平（不含英伟达）达69%，比包含英伟达的58%高出11个百分点 [15] - OEM/ODM/EMS库存占比从2022Q1的40%升至49%，供应商从55%升至75% [15] 中国市场扩张影响 - 中国大陆在半导体设备销售额份额从2010年6%增至2024年38% [18][22] - 中国本土半导体企业2010-2019年增长率达21%，2019-2023年（除海思）保持9-10% [22] - 2023年全球60%新注册电动汽车来自中国 [23] 人工智能驱动增长 - 2019-2023年AI相关半导体板块CAGR达21%，非AI领域仅6-9% [24] - 预计到2030年Gen AI将为半导体行业额外贡献3000亿美元营收 [24] - AI相关公司未来增长率可能达18-29%，内存领域达17-23% [24][27] 行业转型方向 - 需通过垂直扩张、业务重组和产品组合优化寻找新增长点 [27] - 部署AI可提升产品开发、制造等环节生产力并缩短上市时间 [28] - 需解决人才短缺问题，应对地缘政治和供应链挑战 [27][28]