人民币汇率及市场表现 - 离岸人民币兑美元升穿7.20关口，创去年11月以来新高，两个交易日最大涨幅接近900点 [1] - A50指数近两个交易日涨超1%，港股恒生指数5月2日反弹1.74%至22504.68点 [1] - 香港金融管理局买入美元、沽出465.39亿港元以维持汇率稳定 [1] 人民币大涨原因分析 - 中美经贸传来积极信号，美方主动传递谈判意愿，中方正在评估 [7] - 五一假期出行数据强劲，全国铁路旅客发送量连续3天同比增长超10%，5月1日达2311.9万人次创历史新高 [7] - 外资4月1日至18日净买入人民币债券332亿美元，人民币债券因低波动和高确定性受青睐 [7] - 美元指数自3月以来大幅贬值，结汇需求推动人民币上涨 [8] 美联储降息预期及市场反应 - 高盛和巴克莱预计美联储下次降息可能推迟至7月，但市场仍预期年内降息3~4次 [10] - 美国财长贝森特指出两年期美债收益率低于联邦基金利率，显示市场认为美联储应降息 [10] - 部分华尔街资管机构提前买涨人民币、日元对冲美元贬值风险 [10] A股5月市场展望 - 资金面预计保持宽松，中长期资金入市，科技、绿色、消费及基建为主要关注方向 [12] - 5月为业绩披露空窗期，建议防御底仓并逢低布局科技板块，中期经济企稳预期乐观 [12] - 配置建议包括自主科技、欧洲资本开支受益板块、内需必选消费、稳定红利及题材股 [12] - 4月至5月或存在筹码出清后的交易型机会 [12]