稀土价格变动 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，欧洲镝价从4月初至5月1日上涨两倍至850美元/公斤，铽价从965美元/公斤涨至3000美元/公斤，涨幅超210% [1][2] - 镝和铽价格创下自2015年5月以来的最大月度涨幅和最高价格纪录 [2] - 出口管制导致海外市场面临稀土短缺，预计短期海外价格高于国内，中期价格收敛但整体中枢持续上移 [1][8] 稀土的战略地位 - 稀土被称为"工业维生素"，广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工、电子信息等领域 [1][6] - 中国限制出口的7种元素属于更罕见的中重稀土，全球大部分供应依赖中国 [1][2] - 美国约5%的稀土用于国防军工，如F-35战斗机每架消耗约417公斤稀土材料 [4] 对产业链的影响 - 重稀土价格上涨直接影响电动汽车电机成本，长期供应限制可能阻碍电动汽车生产 [3] - 美国1900种武器系统的关键矿产依赖中国，出口管制可能冲击其75%以上武器供应链 [3] - 稀土深加工企业迎来发展机遇，因部分加工后产品不受出口管制限制，利润空间扩大 [8] 行业景气度回升 - 一季度中国稀土营收7.28亿元（同比+141.32%），净利润7261.81万元（扭亏为盈） [6] - 北方稀土营收92.87亿元（同比+61.19%），归母净利润4.31亿元（同比+727.30%） [6] - 盛和资源净利润1.68亿元（同比+178.09%），广晟有色扭亏为盈至4727.12万元 [7] 未来需求展望 - 全球新能源汽车销量预计2025年达1000万辆，大幅增加稀土永磁材料需求 [7] - 人形机器人市场可能新增20万-40万吨需求，进一步支撑稀土价格 [7] - 下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土新增需求，行业关注度提升 [8]