本周观点聚焦 - 积极把握计算机板块红五月行情 目前财报季已结束 2025Q1计算机行业336家公司收入增速中位数为2.53% 其中连续两年盈利的115家公司收入/扣非利润/归母利润增速中位数分别为3.5%/4.56%/5.53% 5月业绩真空期叠加国际形势边际变化 风险偏好有望修复 [1] - 重点布局方向为AI应用及国产化 综合考虑产业迭代催化、政策发力方向和订单落地节奏 AI应用对5月风险偏好改善最敏感 预计将成为核心主线 同时关注eCall及金融科技领域 [1] 国内AI产业动态 - 4月底以来产业催化密集：4月25日中共中央政治局集体学习AI发展与监管 4月28日阿里巴巴发布Qwen3模型 4月30日小米开源Xiaomi MiMo推理大模型 DeepSeek同期开源数学定理证明模型DS-Prover-V2-671B [2] - 后续重点关注DS-R2等大模型进展 显示国内AI技术迭代持续加速 [2]