北向资金持股市值 - 截至2025年3月31日，北向整体持股市值为2.24万亿元人民币，较2024Q4末增长257亿元，占A股自由流通市值比5.5%，较上期下降0.09% [8] - 长线配置型外资银行持股市值1.71万亿元，较上期增长108亿元，占比4.2%；短线交易型外资券商持股市值0.38万亿元，较上期增长112亿元，占比0.93% [8] - 各类型北向资金占A股市值比环比降速较2024Q4显著改善 [11] - 北向整体2025Q1换手率15.3%，环比下降1.3个百分点，交易热度回落 [12] 风格偏好 - 北向整体超配市值、动量、波动率、非线性市值、盈利、成长、杠杆风格，低配贝塔、BP、流动性 [17] - Q1北向对动量增配幅度最大，其次为流动性与成长，动量与流动性配置由24Q4减配转为25Q1增配 [17] - 外资银行超配市值、动量、波动率、盈利、成长、杠杆，低配贝塔、非线性市值、BP、流动性 [20] - 外资券商超配市值、动量、波动率、非线性市值、盈利、成长、杠杆，低配贝塔、BP、流动性 [25] 板块偏好 - 北向整体在消费板块持仓市值占比最高（6.9%），其次为金融（6.0%）；周期板块持仓占比提升0.1% [28] - 外资银行在消费板块持仓占比5.5%，金融4.4%；科技板块持仓占比提升0.1% [32] - 外资券商在消费板块持仓占比1.04%，金融0.99%；周期与消费板块持仓占比分别提升0.15%和0.05% [38] 行业偏好 - 北向整体25Q1持仓占比提升前5行业：汽车、商贸零售、消费者服务、机械、电子 [42] - 外资银行25Q1持仓占比提升前5行业：商贸零售、电子、汽车、机械、钢铁 [45] - 外资券商25Q1持仓占比提升前5行业：汽车、有色金属、食品饮料、石油石化、国防军工 [51] 指数配置 - 北向整体25Q1持仓占比变动：上证50（-0.5%）、沪深300（-0.3%）、中证500（-0.2%）、中证1000（+0.1%）、创业板指（-0.1%） [58] - 外资银行25Q1持仓占比变动：上证50（-0.5%）、沪深300（-0.3%）、中证500（-0.1%）、中证1000（+0.1%）、创业板指（-0.1%） [62] - 外资券商25Q1持仓占比变动：上证50（+0.041%）、沪深300（-0.003%）、中证500（-0.098%）、中证1000（+0.003%）、创业板指（+0.011%） [66] 北向因子表现 - "踵事增华"因子25Q1多空收益：全A（4.6%）、中证1000（5.0%）、中证500（1.9%）、沪深300（2.9%） [72] - 该因子全历史季度IC均值5.1%，ICIR2.74，IC胜率90.3%，多空组合年化12.3%，夏普2.07 [72] - 在中证1000内多头超额表现最突出（3.5%），全A内多头超额3.9% [72]