A股市场表现 - 5月首个交易日A股三大指数均涨超1%，沪指重回3300点，近5000只个股上涨，超100股涨停 [1] - 两市成交额达1.34万亿元，稀土、汽车零部件、消费电子、贵金属板块领涨 [3] - 机构认为市场情绪持续修复，国内刺激政策进入兑现阶段，A股或迎来趋势性做多机会 [3] 上涨驱动因素 - 中美贸易紧张局势缓和叠加国内消费数据强劲：4月30日至5月2日美股纳指上涨2.96%，港股科技股带动A股科技板块情绪 [5][7] - 人民币升值：离岸人民币从7.27升值至7.23，增强外资配置A股核心资产意愿 [7] - 政策与业绩双驱动：稀土价格创纪录高位（中国4月4日实施出口管制），AI算力板块受DeepSeek发布671B参数新模型提振 [8][9][10] 板块配置逻辑 - 科技板块：拥挤度回落，产业趋势重回焦点，历史数据显示5-6月高PE/TMT/AI风格胜率提升（近十年TMT板块5月胜率60%） [11][13][14] - 消费板块：五一假期消费数据同比增速超春节，政策支持提振消费 [10][18] - 机构建议均衡配置：核心持仓+动态调整策略，关注消费（零售/餐饮）与科技（AI/芯片/机器人）主线 [18][19][21] 历史月度规律 - 2010-2024年上证综指5月上涨概率40%（6/15年），但2025年可能震荡偏强：政策积极+经济弱修复+流动性宽松 [16][17][18] - 消费行业传统旺季占优，2025年科技或与消费共同领跑（五一消费数据火爆+科技创新政策支持） [18]