市场表现 - 5月6日三大指数集体上扬，上证指数涨1.13%报3316.11点，深证成指涨1.84%，创业板指涨1.97%，超4900股飘红 [2][3] - 市场成交额突破1.3万亿元，三市合计成交13644亿元，较前一交易日放量1714亿元 [3] - 可控核聚变、稀土、鸿蒙、算力等题材股表现亮眼，资金偏好新技术及高成长赛道 [2][3] 机构观点 - 多家公募机构认为5月A股风险偏好有望边际回升，建议逢低布局科技成长、国产替代、中盘价值等方向 [2] - 诺安基金指出5月或为交易型机会，重点关注多模态AI、AI/AR眼镜、MCP+AI Agent、创新药及可控核聚变等新技术题材 [4] - 金鹰基金建议兼顾科技产业动态驱动的估值机会与业绩尚可的中盘价值股，同时关注关税进展对市场的影响 [4] - 摩根士丹利基金预计A股机会显著优于4月，科技成长、高端制造、新消费等领域值得重视 [5] 行业配置 - 诺安基金建议中长期跟踪国产算力/端侧AI/创新药、铜铝/军工材料/能源基建、文旅/医疗服务/保险龙头三大趋势 [9] - 德邦基金推荐防御性板块（食品饮料/公用事业）与成长板块（AI+/新能源/机器人）结合，并关注政策催化 [9] - 金鹰基金提出科技成长和创新药具备低位布局机会，黄金/军工/粮食可对冲全球货币政策风险 [10] 外部因素影响 - 美国关税问题或拖累纺织服装/家具制造等劳动密集型行业出口，但半导体设备等国产替代领域受资金聚焦 [6] - 美联储6月降息概率达55.8%，美元走弱或缓解人民币贬值压力，增强外资配置人民币资产意愿 [7] - 4月制造业PMI回落至49.0%，出口新订单指数降至44.7%，未来数月出口或承压 [8]