央行政策组合拳与市场反应 - 央行宣布自5月15日起降准50个基点，释放约1万亿元长期资金，同时下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6% [5] - 优化两项资本市场货币政策工具，合并5000亿元证券基金保险公司互换便利和3000亿元股票回购增持再贷款，总额度达8000亿元 [5] - 证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，促进行业从"重规模"向"重回报"转型 [5] 历史降准后市场表现 - 2024年9月27日央行降准0.5个百分点后，沪指当日上涨超2%，次日涨幅达8% [8] - 2024年9月24日政策利好发布会后，上证指数单日大涨4.15% [6] 受益行业分析 - 券商与金融板块：降准降息提升市场活跃度，银行信贷扩张预期增强 [9] - 房地产与基建：房企资金压力缓解叠加房贷利率下调，带动房地产及家电、建材产业链修复 [9] - 科技与消费板块：科技创新债券风险分担工具和消费再贷款政策刺激半导体、人工智能、家电等需求 [9] 市场资金动态 - 两市成交额超1.47万亿元，航天航空、金融、地产、消费板块领涨 [2] - 机构预测2025年A股将以"慢牛"方式运行，看好红利、消费及新质生产力相关科技板块 [2] 投资策略建议 - 哑铃型策略：建议增配政策支持的TMT（云计算链）和内需消费（乳品、调味品等），同时布局低波红利资产 [15] - 分散配置：股票型、债券型、货币市场基金组合对冲风险，跨行业布局科技、消费、金融板块 [12][13] - 定投策略：通过定期投资平滑成本，长期享受复利效应 [14]