发布会核心观点 - 发布会释放的信息和趋势具有可持续性 能明确找到具备投资胜率的板块 [39] - 政策导向聚焦于稳定预期和资产价格 而非解决经济结构性问题 [7] - 沪深300 PE仅13倍 显著低于标普500 显示A股估值吸引力 [35] 政策趋势与投资方向 1 中美经贸关系应对 - 已做好中美谈判破裂准备 动态完善外部风险应对预案 [10][12] - 通过政策工具组合拳稳定资产价格 形成战略筹码 [11] 2 股市托底机制 - 汇金公司发挥类平准基金作用 央行提供流动性支持 [12] - 中国诚通 中国国新4月8日公告增持A股1800亿 形成国家队合力 [13][14] 3 融资成本下行 - 降准降息持续推进 OMO利率下调将传导至LPR [16][17] - 通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率 [19] 4 部委协同效应 - 金融监管部门与国资委等部委联动紧密 加速打通政策堵点 [20][24] - 险资入市试点常态化 近期将再批复600亿额度 [26] 5 增量资金来源 - 国家队资金 险资 公募改革形成三重资金流入 [26] - 低利率环境推动资金向优质股权资产配置 [26][33] 6 资本市场改革 - 公募基金改革方案聚焦提高个人投资者收益概率 [30] - 推动A股上市公司境外上市 促进中概股回流 [31] 7 科技产业支持 - 3000亿科创再贷款和科技债券板强化科技兴国战略 [32] - 科技板块与高股息资产构成哑铃型配置结构 [33] 8 结构化政策工具 - 8000亿回购增持再贷款精准引导资金入市 [34] - 5000亿消费信贷再贷款定向支持信贷能力强的银行 [34] 市场热点板块 军工与通用航空 - 巴基斯坦使用中国装备取得战果 凸显军工出口竞争力 [43][44] - 通用航空ETF(159231)上市5日涨5% 成分股60%为飞行器整机制造商 [44][46] - 万丰奥威(7.85%权重) 洪都航空(3.9%权重)为指数龙头 [48] - 小鹏汽车拟分拆飞行汽车子公司上市 强化低空经济主题 [49] 债券市场动态 - 降准降息后利率反常上行 需动态调整策略应对 [50][51]