投资策略与市场观点 - 在特朗普政府推出"对等关税"后，A股、港股大跌，公司从4月4日开始加仓中国资产，4月8日加到满仓 [1] - 加仓信心来自数据结合逻辑的投资框架，认为从赔率和概率看加仓中国资产是理性选择 [3][30] - 认为中国经济处于逐步复苏过程，贸易战带来外部扰动但最坏时刻已过去，关键要做好自身经济结构调整和科技创新 [31] 公司发展历程 - 2012年开始组建A股交易团队，2014年创办进化论资产进军私募行业 [4] - 2015年3月发行首只私募基金产品复合策略一号，经历股灾和熔断后开始尝试主观+量化投资方法 [4] - 2017年开始发行达尔文系列量化产品，2018年熊市下取得13%正收益 [5] - 2021年底转型做"有逻辑的量化"，放弃机器学习因子回归手写因子，目前积累150多个因子 [5][15] - 2024年底量化策略占比提升至90%，完成从主观到量化的蜕变 [5][22] 量化投资方法论 - 量化是可复利、可沉淀的投资方法论，能更全面反映市场因素 [10] - 量化组合平均持有1000只股票，分散性带来稳定持有体验 [11] - 坚持手写因子而非机器生成，因子质量比数量重要，每个因子反映不同角度 [16] - 采用"归纳法+演绎法"结合的科学方法论，将主观经验转化为逻辑类因子 [19] - 量化模型换手率偏低频，每天约6%，年化单边15倍左右 [24] 产品表现与行业地位 - 复合策略一号近十年年化收益超过20%，在全市场19只"双十"基金中位居榜首 [6] - 2024年初小微盘股流动性危机中回撤较小，超额水平在百亿私募中名列前茅 [5] - 通过严控市值暴露和逻辑类因子的一票否决权机制有效控制回撤 [18] 未来发展规划 - 未来两年目标是打造提升投研效率的AI智能体垂类模型 [28] - 持续打磨技术和沉淀人才，认为量化行业垂类大模型大有可为 [28] - 保留10%主观仓位以把握新生事物投资机会和保持市场体感 [23]