美国南加州1月发生的山火给保险行业带来了新的挑战，对投保人、保险公司和再保险公司均产生了深远 影响。 在环境风险持续变化的背景下，保险公司正重新评估其风险模型和定价策略。然而，在加州，所有保费上 调的请求必须经过州保险监管机构批准，使监管政策成为保险定价的关键影响因素。 目前，保险公司力求调高保费以应对风险上升，而监管机构则努力保持保险的可负担性，两者之间一直关 系紧张。如果保险公司认为采用监管机构的定价无法盈利，就可能导致市场混乱。例如，State Farm就因 可收取的保费与可能承担的风险不相符，于去年夏天撤出了加州市场。 如果更多私营保险公司撤出，加州可能就会像佛罗里达州一样，逐渐依赖Citizens Property Insurance Corporation这样由政府支持的保险计划。虽然该计划能在短期内为佛罗里达州的房主提供安全保障，但 也并非长久之计。政府支持的保险计划显著表明价格机制可能存在市场失灵的问题。 市场分析还需考虑再保险因素，即原保险公司将部分风险转移给其他保险公司。直保公司在巨灾事件后首 次报告损失时，其申报金额通常未体现再保险覆盖部分，其中再保险公司将承担直保公司的部分风险。 直保 ...