市场表现概览 - A股三大指数延续震荡上行趋势 沪指报3355点涨028% 深成指报1019766点涨093% 创业板指涨165%至202945点 [1] - 两市成交额缩量至129亿元 较前一日减少1749亿元 市场进入结构性分化阶段 [1] - 超3800只股票上涨 市场情绪整体偏乐观 [1] 领涨板块解析 - 军工板块领涨市场 成飞概念 无人机 航空装备等细分领域表现突出 中航成飞 华伍股份等多股涨停 七丰精工触及30cm涨停 [2] - 脑机接口板块受第七届神经科技国际论坛催化 东方中科等涨停 马斯克旗下Neuralink获FDA认证进一步提振板块 [3] 市场上涨动因分析 - 央行降准05个百分点并下调逆回购利率 释放长期流动性1万亿元 房地产信贷政策边际宽松 提振市场风险偏好 [4] - 证监会支持中央汇金发挥"类平准基金"作用 夯实股指底部支撑 [4] - 国内五一消费数据亮眼 地方政府消费券刺激政策延续 中美经贸高层会谈即将举行 市场对关税缓和抱有期待 [5] - 杠杆资金回流科技股 融资买入占比回升至35% ETF资金持续流入 为市场提供流动性支撑 [6] 军工板块长期逻辑与短期催化 - 内需方面 "十四五"收官年叠加建军百年目标 装备采购加速 国产替代逻辑下 上游信息化 新材料企业订单显著增长 [7] - 外需方面 全球地缘冲突频发如巴印局势 我国自主装备出口竞争力提升 军贸顺差扩大 [8] - 技术突破方面 广东空天科技研究院"YK-A2"型无人机反制系统试验成功 硬杀伤技术突破标志国产装备迈入新阶段 [9] - 估值与业绩匹配度提升 军工板块当前市盈率处于历史中低位 一季度部分企业净利润增速超预期 如航发动力订单同比增长30% [10] 结论 - 市场在政策宽松与风险偏好修复下震荡上行 军工板块成为核心主线 [11] - 军工行业在内外需共振下有望开启新一轮景气周期 重点关注战斗机 无人机 军工电子等细分领域龙头 [11]