本期主题：AI、制冷和保险企业在应对气候风险中挖掘Alpha收益 - 管理巨灾风险、启用AI以及维持低温环境等长期需求为应对气候威胁的企业创造机遇 [3] - 专注于财险和意外险经纪业务、数据中心能效以及暖通空调等领域公司的股票回报率高于同业 [3] 保险经纪公司表现 - 过去一年保险经纪公司的股票回报率为100%，大幅跑赢标普500指数 [4] - 保险经纪板块32%的高平均回报率以及0.34的低beta均值是跑赢主因 [4] - 保险经纪公司包括怡安、Brown & Brown、Arthur J. Gallagher、Marsh & McLennan和Willis Towers Watson [4] - 保险经纪公司长期表现优于保险公司和再保险公司，因其低风险、主要基于收费的业务模式受益于保费上涨 [4] 再保险公司表现 - 再保险板块近期反弹行情与风险调整后预期收益/预期损失之比改善同步出现 [6] - 当该比值高于3.57倍的长期均值时，再保险公司往往表现最好 [6] - 这一组保险公司包括Everest、瑞士再保险、Arch Capital、Munich Re、Hanover Re、SiriusPoint、Fairfax Financial和RenaissanceRe [6] AI赋能企业表现 - 预计从现在到2030年电力需求每年将增长3%左右，增速高于近年来的0.5% [8] - 由36家公司组成的"AI赋能者"（包括ABB、施耐德电气和台达电）小幅跑赢标普1200信息技术指数 [8] - 过去一年跑赢幅度为1个百分点，三年和五年跑赢幅度更大，分别为11个百分点和17个百分点 [8] AI对电力需求和碳排放的影响 - 预计从2030年开始数据中心电力需求每年将增长约15%，2031-2035年期间将以每年约7%的速度增长 [10] - 总耗电量将升至1,300TWh [10] - 未来10年数据中心将导致全球二氧化碳排放量增加10亿吨 [10] - 到2030年，年排放量将从目前的2亿吨增加至3.2亿吨，之后将回落至3亿吨 [10]