股票买太少?多只基金,密集提示存续风险!
券商中国·2025-05-10 17:05
基金产品持仓策略与市场预期矛盾 - 当前市场环境下,基金持有人对权益类资产反弹的预期增强,导致"重债轻股"策略的基金产品面临较大赎回压力 [1] - 德邦新回报灵活基金股票仓位不足8%,债券仓位高达72%,博时恒润6个月持有期基金股票仓位从25.7%锐减至7%,债券仓位41% [3] - 招商智安稳健配置FOF前七大重仓基金均为债券型,合计仓位62%,偏股型基金仓位不足6%,与持有人预期严重偏离 [4] 基金规模触发清算风险案例 - 德邦新回报灵活基金连续50个工作日资产净值低于5000万元,距离触发清算条款仅差10个工作日 [2] - 摩根士丹利招惠一年持有期混合基金连续40个工作日资产净值低于5000万元,接近50个工作日的清算阈值 [2] - 博时恒润6个月持有期基金若在5月22日前持续低于5000万元净值,将触发自动清算条款 [2] 权益类资产配置的收益表现 - 全市场基金年内收益率最高达65%,富国久利稳健配置基金通过将股票仓位提升至26%,实现12%的年内收益率,位列偏债型基金前列 [5] - 偏债型基金通过增加股票仓位显著提升收益弹性,形成对持有人的正向激励 [5] 市场风险偏好与政策影响 - 华宝基金指出中国股市贴现率进入系统性下移通道,无风险利率降低使投资股市机会成本下降,增量资金加速入市 [6] - 长城基金认为近期货币政策超预期,利好金融、房地产板块,科技板块可能成为后续市场轮动重点 [7] - 华商基金张永志预测宽货币政策将持续发力,政策支持与企业盈利回暖将共同提升A股投资价值 [7]