AI搜索对传统搜索的侵蚀 - AI搜索已开始分流传统搜索的用户份额，成为谷歌估值压制的因素之一[1] - 苹果Safari搜索量在4月首次下滑，苹果高管将原因归咎于AI搜索的分流影响[1] - 谷歌在业绩会上表示，随着AI Overview渗透率提升，整体搜索量呈上升趋势，第三方数据也佐证了搜索活跃度增长[1] - 移动端AI搜索体验更优（如ChatGPT、Perplexity），用户切换成本低，导致分流明显[3] - PC端Chrome仍占据垄断地位，产品习惯优势使得谷歌搜索量保持增长[5] - AI搜索商业化尚未成熟，缺乏高效广告变现模式（如跳转链接减少），目前主要依赖付费订阅[5] - 谷歌为保护核心广告收入，在金融、文旅、医疗等高价值领域限制AI Overview渗透[5] - 长期来看，AI Agent的普及可能进一步压缩传统搜索的价值，用户无需逐步提问即可完成任务[7][8] 谷歌在苹果生态中的地位 - 苹果目前未改变谷歌在Safari中的默认搜索地位，因其商业生态和用户体验仍具优势[9] - 苹果选择供应商的核心标准是变现能力，谷歌广告生态的变现效率远超付费订阅模式[10] - 2022年谷歌向苹果支付200亿美元分成，推算其在苹果生态的搜索收入达550亿美元，占谷歌总搜索收入的1/3[10] - 若AI搜索仅依赖订阅变现，10亿Safari用户需每人支付55美元/年，但扣除分成后剩余收入难以覆盖高昂的AI推理成本（如OpenAI年成本40亿美元，推算Safari需80亿美元以上）[11] - 广告变现生态的搭建门槛高，中小AI平台难以匹敌谷歌，因此谷歌短期内无动力彻底颠覆自身搜索业务[11] 市场情绪与未来挑战 - 苹果高管的言论将谷歌面临的AI搜索威胁公开化，引发投资者关注[12] - 谷歌需平衡产品创新与商业利益，避免用户流失，同时应对反垄断听证会带来的短期市场波动[13] - 关键时间节点包括2024年10月DOJ提交反垄断补救措施框架，以及2025年的一系列听证会和裁决[14]