核心观点 - 零售商提升自营品占比的根本动力是追逐更高利润，但行业集体效仿可能导致品牌商面临"至暗时刻"[1][3] - 零售商自有品牌需保证基本品质且足够便宜，低价能放大其在自有生态中的优势[2] - 中国零售业市场分散导致零售商品牌价值不足，前100名零售商市场份额不足9%，而美国前20名占比达60%[6] 零售商自有品牌发展现状 - 国内线下零售渠道自营品占比快速提升：苏宁易购2024年JSAV专供商品销售占比达22.6%，永辉计划将自营品营收占比提升至40%[5] - 欧美市场自有品牌占比显著更高：英国2000年左右超过40%，而2022年中国超市TOP100企业自有品牌销售占比仅为5%[5] - 德国ALDI自营品占比高达90%，但属于特例，其成本控制能力极强（员工工资是沃尔玛1.5倍但工作量达3倍）[10] 品牌商应对策略 - 品牌商需考虑三大因素：自身产能是否过剩、代工会否削弱品牌价值、是否与零售商自营品直接竞争[9] - 部分品牌商接受零售商定制订单以消化过剩产能，部分则担忧沦为代工厂[8] - 零售商自营品更多作为与品牌商谈判的砝码，而非完全替代品牌商[9] 行业生态影响 - 行业集体提高自营品占比可能引发"内卷"，低价产品挤压高质量品牌空间并提高顾客价格敏感度[11] - 零售商降低坑位费反映选品能力提升，通过降低固定成本吸引优质品牌商[13] - SKU管理是保证自营品与品牌产品公平竞争的关键，市场选择决定最终产品组合[14] 零售商品牌价值 - 自有品牌是渠道品牌的延展，任何有品牌影响力的渠道都可能向产品端延伸[15] - 产品分层满足不同消费者需求即创造价值，如全食超市高价有机食品与ALDI低价商品形成差异化[10][16]