电力行业投资逻辑 - 极端高温天气和AI算力中心扩张推动电力需求激增，长三角地区空调负荷比往年提前半个月启动，单座10万GPU集群年耗电量达16亿度（相当于20万个家庭年用电量）[1] - 头部云厂商锁定三峡能源未来五年风电供应，反映电力资源争夺加剧[1] - 火电企业受益煤价下跌，华银电力2025年Q1净利润同比暴增894.61%，华能国际同期增长793.16%[4][5] - 绿证新政要求新建数据中心绿电使用比例达80%，华能国际山东海上风电项目因绿证跨省交易每度电增收5分钱，单项目年增利2亿元[4] - 电力市场化改革激活调峰调频收益，华银电力一季度辅助服务增收1.2亿元（占去年全年利润30%）[4] 细分领域核心标的 火电转型 - 华银电力(600744)：湖南省火电龙头，清洁能源占比将提升至30%，布局娄底"光伏+生态治理"基地[5] - 华能国际(600011)：山东海上风电度电成本0.28元，规划腾格里沙漠600万千瓦新能源基地[5] 水电资产 - 长江电力(600900)：全球水电霸主，总装机容量7179.5万千瓦，2024年分红率超70%，布局绿氢产业链[5] - 华能水电(600025)：云南外送绿电占比超40%，2025年Q1净利润同比增41.56%[5] 新能源发电 - 三峡能源(600905)：2024年发电量同比增30.4%，海上风电储备超5GW，参与"东数西算"绿电直供[5] - 龙源电力(001289)：全球最大风电运营商，绿电交易量占全国35%，内蒙古10GW风光储项目即将投产[5] 核电 - 中国核电(601985)：第四代钍基熔盐堆技术突破，2024年经营性现金流407亿元[5] - 中国广核(003816)："华龙一号"技术出口英国，布局核能供暖及海水淡化[5] 科技产业动态 - 鸿博股份(002229)：英伟达DGX解决方案中国区唯一授权商，构建6000P算力储备，最高股价涨幅达52.51%[6][7] - 龙溪股份：人形机器人关节轴承供应商，产品配套C919等国家重点工程，目前处于小批量送样阶段[8] 市场热点前瞻 - 机器人领域需突破硬件与算力难题，固态电池技术大会将召开，相关潜力标的被整理[10][11]