公司股价与市场表现 - 公司股价在2025年4月30日盘中一度飙升至442元/股,创历史新高[3] - 2025年年初至今,公司股价累计最大涨幅超过100%,总市值升至371亿元,成为北交所市值最高的公司[3] - 相较于2023年上市时49元/股的发行价,公司股价累计涨幅高达802%[3] - 公司创始人杨霞持有58.89%的股份,以115亿元身家位列2025年胡润全球富豪榜第2295位,成为山西女首富[3] 公司财务业绩 - 2025年第一季度,公司实现营收3.66亿元,同比增长62.51%;归母净利润1.69亿元,同比增长66.25%;扣非归母净利润1.67亿元,同比增长70.92%[3] - 2024年全年,公司实现营收14.43亿元,同比增长84.92%;归母净利润7.32亿元,同比大幅增长144.27%;扣非归母净利润7.12亿元,同比大幅增长149.15%[6] - 2024年,公司销售医疗器械录得收入12.54亿元,较上年同期增长84.37%[7] - 2024年,公司销售毛利率高达92.02%,较上年同期增加1.86个百分点,超过贵州茅台91.93%的毛利率[7] 核心产品与业务 - 公司是国内领先的、已实现重组人源化胶原蛋白产业化的企业,于2023年7月20日在北交所上市,成为“重组胶原蛋白第一股”[6] - 公司重要业务主要分为医疗器械、功能性护肤品和原料三个板块[6] - 公司核心医美注射产品为以A型重组人源化胶原蛋白为核心成分的植入剂,以自主品牌“薇旖美”进行销售,是国内唯一获得药监局批准的三类医疗器械批件的重组Ⅲ型胶原蛋白植入剂[6][7] - 核心产品“薇旖美”销量高速增长:2021年达2.5万瓶,2022年达16.4万瓶,2023年达57.6万瓶,2024年达到124万支,较2023年实现翻倍增长[6] 营销与推广 - 公司业绩高速增长伴随高昂的营销费用,2024年前三季度销售费用为1.7亿元,同比增长55.51%[7] - 销售费用增长主要由于销售团队扩充导致薪酬费用增加,以及品牌推广力度加大[8] - 2024年公司进行了多项品牌推广活动,包括与海南新生飞翔合作推出“薇旖美号”彩绘飞机,以及联合分众传媒在20多座城市进行高频广告覆盖,联动80多家医美机构[8] 增长放缓与市场竞争 - 公司2024年及2025年第一季度的营收和净利润同比增速均有所放缓[10] - 2025年第一季度营收和净利润增速分别为62.51%和66.25%,远低于上年同期76%和136%的增速[10] - 公司面临激烈的市场竞争,与渠道商矛盾激化,曾指责新氧违规低价宣传以及美团平台存在未授权商家参与促销活动[10] - 多个竞争对手正在布局同类产品:巨子生物预计2025年取证;创健医疗预计2024年和2025年分别取证;丸美股份、聚源生物、华熙生物、江苏吴中等企业也均在布局胶原蛋白类产品[10] - 中国医美市场增速预计将从2021-2023年的年复合增长率15%-20%,放缓至2024-2027年的10%-15%[11] - 在竞争压力下,“薇旖美”的出厂价出现下降趋势,2024年出厂价约为908元/支,较2023年的981元/支下跌超过7.5%[11] 股东减持与估值 - 随着股价飙涨,创始人家族及部分股东开始减持套现[13] - 2025年第一季度,第二大股东任先炜减持57.57万股,股东刘丽萍减持16.78万股,二人合计套现金额约在1.54亿元至2.23亿元之间[13] - 景顺长城成长之星A持仓数量在一季度减少26.37%,跌出前十大流通股股东队列;楹至强债3号减持14万股[13] - 一季度末,持股机构数量下滑为51家,合计持有492.6万股股份[13] - 公司估值处于较高水平,市盈率超过46倍,同期爱美客、巨子生物分别为27倍、38倍[14] - 核心产品“薇旖美”已占据国内65%医美机构的份额,增量市场空间接近天花板[14]
山西女首富,做医美生意,年入14亿
创业家·2025-05-12 17:57