全球贸易局势与中美关税政策 - 全球贸易紧张局势暂时缓解，美英贸易谈判进展迅速并于5月8日公布协定框架文本 [3] - 中美贸易谈判后发布联合声明，美国保留10%对华商品关税，暂停24%关税90天 [3] - 特朗普政府累计对中国商品加征30%关税（含20%芬太尼关税） [3] 中美上市公司财报含"税"量对比 - 中国A股5516家公司中仅41家提及"关税"，集中在机械设备、医药生物、汽车等行业 [3] - 美国1185家上市公司中276家提及"关税"，财报电话会议中710家提及 [5] - 美国提及关税公司主要集中在制造业四大领域：测量/光学设备、电子零部件、工业机器、化工制品 [5] 中国企业应对关税策略 - 电力设备和电子行业公司对关税态度偏正面（13家），机械设备/汽车行业偏负面（24家） [16] - 乐观企业分两类：1)已完成海外生产基地布局（如格林美、天振股份） 2)受益国产替代（如中颖电子、鼎龙股份） [19] - 应对措施包括优化全球供应链（中集车辆）、建立备份生产基地（众鑫股份） [21] 美国企业态度与应对 - 171家美企对关税持负面态度，仅10家持正面态度，负面集中在电子设备/工业机器/化工领域 [22] - 乐观企业采取三种策略：1)提高售价转嫁成本（西科国际） 2)产品获关税豁免（联邦信号） 3)直接受益政策（美国铝业） [26][28][30] - 悲观企业面临三大挑战：1)政策不确定性影响商业计划 2)供应链中断风险 3)报复性关税冲击 [32] 市场影响与表现 - 中国企业通过首轮贸易摩擦积累经验，更主动应对新关税冲击 [1] - 贸易战期间SP500最大跌幅12.1%，沪深300和上证指数最大跌幅7.6% [34]