1 、 《 跨境旅游 消费升级催生结构性机会 》摘要 ■ 此次出口热潮的背后有两个关键动因：一是此前积压的大量因高关税推迟发运的货物（以塑料制 品、小家电、纺织品等为主）等待释放，二是企业预判未来政策仍存波动性，倾向于在90天内抢占 低税窗口完成交付或补库存。 ■ 从供给侧看，此前出于对中美贸易摩擦的谨慎预期，不少船公司已经削减对美航线的运力配置，并 将部分舱位和集装箱转投更具确定性的东南亚、欧洲航线。 ■ 从5月9日的上海航运交易所数据看，美西、美东航线运价已经分别上涨3.3%、1.6%，预计未来几 周将进一步上行。 ■ 海运相关企业（如集装箱航运、港口运营、货代平台）将直接受益这一波"抢出口"所带来的舱位周 转率提升与议价能力增强。 ■ 从出口企业角度看，本轮"爆舱"既是政策预期扭转带来的市场情绪释放，也反映出中美贸易结构对 外部变量的高度敏感。 ■ 诸如双马塑业、长三角工厂等中小出口商普遍反馈：在90天关税优惠窗口下，美国客户订单快速重 启，付款与排单动作明显加快。 3、 《 国产口腔医疗替代加速推进，高值耗材迎黄金窗口 》摘要 ■ 行业正向"高效+安全+环保"的方向迭代，市场容量虽稳，但结构分化趋势加 ...