市场行情与资金动态 - 今日三大指数集体上涨，沪指涨0.86%收复3400点，深成指涨0.64%，创业板指涨1.01% [6] - 全市场成交额13500亿元，较上日放量238亿元，超2300只个股上涨，共计91股涨停 [6] - 主力资金净流入339.12亿元，非银金融行业净流入规模最大，东方财富居首 [16] - 北向资金今日总成交1596.49亿元，五粮液成交10.88亿元 [17] 公募新规对市场结构的影响 - 高盛指出，上周公布的新公募基金管理办法是关键催化剂，新规强调基准指数的重要作用 [1] - 基金经理正在增配此前低配的板块（如银行和保险），同时减持此前高配的板块（如高端制造），以使基金业绩更贴近基准表现 [1] - 高盛预计这一交易模式将持续，更多本地基金经理将在缺乏明确预期的背景下，继续努力使基金业绩贴近基准（多数情况下为沪深300指数） [1] - 徐康在研报中指出，基金公司应尽快完成对于各产品业绩比较基准的复盘工作，确定各产品的“比较优势” [3] - 若大部分存量产品以“沪深300”为业绩比较基准，则应重视沪深300的权重股的高低配，并重新筛选重点股票池 [3] - 按规模加权的行业平均基准为：53%* 沪深300 + 24%* 中证800 + 6%* 中证500 + 7%* 中证700 [4] - 图表显示基准加权后欠配最多的50只股票，例如中国平安基准权重2.2%，公募基金持仓仅0.2%；贵州茅台基准权重3.4%，公募基金持仓1.5% [4] 板块表现与驱动因素 - 受公募新规影响，保险、证券大金融板块午后全线爆发，中国人保、红塔证券、锦龙股份涨停 [6] - 银行板块A股总市值突破10万亿元大关，再创历史新高 [5] - 航运物流板块表现强势，华光源海、嘉诚国际、长久物流等超10股涨停 [6] - 航运物流板块走强原因包括：关税骤降后外贸订单迎来“报复性增长”，以及美国将小额包裹的从价关税税率从120%降低到54% [6] - 外贸行业迎来爆发式增长，美国采购商将掀起下单潮，外贸人抓紧90天的订单窗口期 [6] - 非银金融、交通运输、食品饮料领涨，国防军工、美容护理、机械设备领跌 [23] - 煤炭、传媒、通信等板块交易热度提升居前，农林牧渔、非银金融、有色金属等板块PE目前处于历史百分位低位 [23] 公司及行业要闻 - 万科A：深铁集团向公司提供不超过15.52亿元借款 [16] - 腾讯控股公告称，一季度本土市场游戏收入为人民币429亿元，同比增长24% [13] - 小马智行美股盘前涨超16%，消息称公司拟以保密形式申请香港上市，过去5个交易日累计涨幅超38% [14] - 北京发放首批稀土出口许可证，至少四家稀土磁体生产商获得许可，包括大众汽车的供应商包头天和磁材 [10] - 科技部等多部门印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，设立“国家创业投资引导基金” [12] 资金流向与龙虎榜 - 主力资金净流入前五大行业：非银金融、交通运输、计算机、银行、基础化工 [16] - 主力资金净流入前五大个股：东方财富、中国平安、贵州茅台、中信证券、新易盛 [16] - 主力资金净流出前五大行业：电力设备、国防军工、电子、机械设备、医药生物 [16] - 主力资金净流出前五大个股：万向钱潮、立讯精密、阳光电源、航天电子、拓维信息 [16] - 龙虎榜机构资金流向显示，跨境通获机构净买入13343.32万元，襄阳轴承获机构净买入7430.09万元 [20]