北交所市场表现 - 北证50指数年内涨幅达36.92%，位居全市场主要指数首位 [1][2] - 北交所主题基金净值涨幅显著，中信建投北交所精选两年定开A年内涨幅65.58%，华夏北交所创新中小企业精选两年定开涨幅62.21% [3] - 北交所成交额自2024年四季度起波动上行，2025年换手率在各大市场板块中保持领先 [2] 基本面与业绩 - 北交所265家上市公司中，116家一季度营收和归母净利润同比双增，32家净利润增速超100% [2] - 全体北证A股平均营收1.52亿元，平均归母净利润0.1亿元，反映中小企业复苏趋势 [2] 公募资金配置 - 2025年一季度公募重仓北交所市值达67.43亿元，涉及72只基金，其中非主题基金占比过半 [4] - 北交所资产逐渐纳入主流基金视野，主题基金与非主题基金共同推动配置热情 [4] 政策与产业驱动 - 人工智能、机器人、深海经济等主题热度带动北交所企业股价普涨 [3] - 中央政治局会议强调加快实施"人工智能+"行动，相关主题长期配置价值清晰 [3] - 北交所专精特新"小巨人"企业凭借技术壁垒和成长性，有望在未来科技周期中脱颖而出 [5] 市场结构与流动性 - 北交所新股发行节奏稳定，吸引优质中小企业登陆，为主题投资提供持续动力 [6] - 主板与北交所联动加深，偏好成长弹性的资金逐步向北交所倾斜 [6] - 证监会持续释放改革信号，支持北交所提升对中小企业的资本服务能力 [6] 宏观环境与配置展望 - 宽松流动性背景下，具备科技创新能力与制造业优势的北交所企业有望获得更高配置权重 [6] - 北交所市场整体结构将在优胜劣汰中不断优化，中长期配置价值显现 [6]