公司业绩表现 - 25Q1营收14.8亿美元，同比增长40%，高于彭博一致预期的13.8亿美元 [2] - 25Q1净利润5.76亿美元，利润率39%，高于彭博一致预期的5.07亿美元，对比24Q1净利润2.36亿美元，利润率22% [2] - 调整后EBITDA 10.1亿美元，同比增长83% [2] - 25Q2预计广告收入为11.95-12.15亿美元，广告业务调整EBITDA为9.70-9.90亿美元，广告业务调整EBITDA利润率为81% [6] 广告业务表现 - 25Q1广告收入11.59亿美元，同比增长71%，收入占比为78% [3] - 调整EBITDA为9.43亿美元，同比增长92% [3] - 自23Q2推出AI驱动广告引擎Axon 2以来，平台上的广告支出增长至四倍 [3] - App Discovery每安装净收入同比增长49%，安装量同比增长22% [3] 业务战略与布局 - 拓展电商广告业务，短期内达成超10亿美元的客户支出规模 [4] - 网络广告市场规模预计是移动游戏机会的10倍以上 [4] - 25Q1月度付费用户（MAPs）150万，同比下降16.7%，每付费用户的平均收益（ARPPU）为52美元（vs 24Q1 ARPPU 48美元) [4] - 25Q1 45%的收入来自美国以外客户 [4] - 意向与TikTok全球业务达成合作，若采用Axon AI，TikTok的广告收益有望在短期内成倍增长 [4] 业务剥离与股权保留 - 以4亿美元现金出售移动游戏业务，并持有Tripledot的20%普通股股权 [5] - 25Q1应用收入3.25亿美元，同比下降14% [5] - 未来将更加专注于广告解决方案的扩展与AI能力的深化 [5] 未来增长点 - 持续对软件平台业务进行重大投资，预计进一步升级Axon [6] - 进入基于网页的广告市场，管理层预计今年基于网页的广告有望占总广告净收入的10% [6] - 本季度为特定客户推出自助服务界面，允许广告主自主设定目标和预算等 [6]