市场走势分析 - 上证指数逼近3月高点3439点附近导致技术性调整 [1] - 大部分分类指数已回补"对等关税"宣布前的跳空缺口 [1] - 上证指数站稳60/120日均线显示A股内在趋势变强 [1] - 降准降息落地及贸易谈判第一阶段成果推动市场进入新行情阶段 [1] 后市展望 - 关税事件冲击最高峰已过 A股进入实质性修复阶段 [2] - 海外业务依赖型行业如消费电子 CXO仍受关税不确定性影响 [2] - 内需消费和科技自主创新主线确定性较高将受益于对冲政策 [2] 热点板块 - 5月市场风格可能切换至科技成长方向 [3] - AI领域关注云计算 AI+办公 AI+医药等衍生方向 5月重点关注大模型版本更新 [3] - 机器人国产化趋势明确 关注传感器 控制器 灵巧手等板块机会 5-6月关注机器人格斗大赛 [3] - 半导体国产化趋势持续 关注设备 晶圆制造 材料 IC设计等环节 [3] - 低空经济存在补涨预期 关注地面起降场建设 低空飞行器整机等 [3] 盘面回顾 - 周四A股逐级走低 交易量萎缩 下跌个股超3800家 [4] - 上涨板块为美容护理 煤炭 农林牧渔 公用事业等防御型行业 [4] - 领跌板块为计算机 通信 电子 传媒 非银金融等科技成长板块 [4]