行业整体表现 - 2024年中国31家锂电设备上市公司锂电设备营业收入合计550.74亿元，同比下降21.5% [4] - 行业净利润总额33.74亿元，同比下滑50.67%，亏损面扩大至32.3%（10家企业净利润为负） [4] - 平均毛利率从2023年32.63%降至29.18%，平均净利率从8.13%降至3.57% [4] - 应收账款合计491亿元，占总资产比例达22.33%，部分企业应收账款周转天数从120天增至180天 [5] 供需失衡与竞争格局 - 需求端锂电池新增产能减少导致设备订单疲软，供给端内卷加剧 [4] - 涂布机、卷绕机等核心设备单价下跌超20%，行业产能利用率下滑 [4] - 头部企业如先导智能海外营收占比提升至23.88%，博众精工海外业务营收同比增长39.42% [6] - 二线企业采取"以价换量"策略，头部企业通过技术迭代（如0.1mm精度叠片机）和海外高毛利订单（利润率较国内高10-15%）保持竞争力 [6] 技术突破与全球化布局 - 大圆柱电池、钠离子电池、固态电池等新型技术对涂布、分切、封装设备提出更高要求 [7] - 先导智能、海目星等头部企业研发投入占比超10%，曼恩斯特涂布产品毛利率达68.40%实现进口替代 [7] - 企业从设备出口转向本土化生产，先导智能在德国、匈牙利设厂规避欧盟碳关税，国轩高科通过合资模式切入欧洲供应链 [7] 企业财务数据对比 - 奥特维锂电设备营收同比增长32.53%，净利率13.84% [10] - 利元亨营收同比下降50.30%，净利润亏损10.44亿元 [9] - 曼恩斯特营收同比增长113.70%，但净利润下滑91.01% [9] - 骄成超声毛利率56.89%，净利率14.70%表现突出 [9] 行业发展趋势 - 短期行业出清加速，低效产能淘汰与兼并重组成未来2-3年主旋律 [11] - 长期具备核心技术壁垒、全球化布局和商业模式创新的企业将穿越周期 [11] - 商业模式从单一硬件销售转向"技术+服务+生态"，加强设备全生命周期管理服务 [8] 行业会议与研究方向 - 2025高工钠电产业峰会聚焦钠电技术，2025高工固态电池峰会探讨应用前景 [2] - 研究覆盖锂电池、储能、氢能等新兴产业，重点关注市场规模及技术路线 [1][13]