银行OCI浮盈消耗情况 - 银行OCI浮盈积累大多已消耗过半，个别银行已转为浮亏，主要是债市行情走弱下的被动消耗而非主动卖出兑现 [1] - 六大行中除一家消耗了约半数浮盈积累（将24年全年浮盈增量全部消耗完毕）外，其余银行均消耗了存量的三分之一左右 [1] - 33家有数据的上市银行中，25家消耗超半数浮盈积累，其中7家已转为浮亏 [1] - 一季度非息收入拖累股份行和城商行营收增长分别达3.81pcts和6.42pcts，农商行贡献由7.30pcts大幅降至4.52pcts，但大行正向贡献程度加强 [1] 银行资产配置行为分析 - 一季度银行金融投资规模增速较高，OCI账户占比不降反增，单季度增幅处于近几年较高水平 [2] - 净息差压力和低利率趋势下，能进入AC账户的高息债券不多，提高OCI账户占比是长期趋势 [2] - 银行有拨备释放等其他平滑利润方式，大举卖出OCI债券兑现浮盈的迫切度不高，更愿等待更好行情时机 [2] 零售贷款风险现状 - 零售贷款占比更高的银行不良贷款率压降更困难，拨备消耗速度更快 [2] - 三家零售贷款占比超50%的国股银行拨备覆盖率、关注类贷款占比、不良贷款率变动方向和幅度表现分化 [2] 净息差压力与负债结构变化 - 一季度上市银行净息差环比收窄幅度弱于季节性：股份行和城商行平均净息差分别环比回升0.02pcts、略降0.01pcts，而23-24年同期收窄幅度达0.11-0.16pcts [3] - 农商行25Q1净息差环比收窄0.11pcts，较23-24年同期约0.18pcts的收窄幅度明显缓解 [3] - 大行25Q1平均净息差环比收窄0.10pcts至1.39%低位，主因24年末同业活期存款利率受限导致"缺负债"，同业存款结构由活期转向定期 [3] - 2月非银同业存款规模大幅回升但趋势不稳固，3月出现超季节性回落，银行通过加量提价发行存单补充资金 [3] - 4月非银同业存款规模再度回升，主要因资金面转松后非银主动选择，预计二季度大行净息差收窄压力将明显缓解 [3]