核心观点 - 深圳证券交易所对山西凝固力新型材料股份有限公司及其IPO中介机构五矿证券、中审众环会计师事务所的违规行为进行通报批评，涉及核查程序缺失、信息披露不实、内部控制缺陷等多方面问题 [1][3][4] - 山西凝固力创业板IPO因现场检查发现的重大财务及内控问题已于2024年1月18日终止审核 [1][3] 五矿证券违规行为 发出商品核查缺陷 - 未发现发行人未执行发出商品盘点程序，报告期各期末发出商品占存货比例达45.35%-79.14%，但实际存在先发货后签合同、成本结转错误231.55万元等问题 [5][6] - 未披露发出商品与销售出库勾稽关系不准确、库龄披露错误等内控缺陷 [6] 收入确认核查缺陷 - 发行人无验收单确认收入占比达5.92%-16.40%，跨期收入2571.21万元影响2022年利润总额10.33% [7][8] - 未发现配售类贸易业务信息披露不完整 [8] 研发内控核查缺陷 - 研发费用复合增长率18.37%（2020-2022年1026.21万至1437.77万），但存在研发领料记录不全、专职研发人员认定不准确等问题 [9][10] 销售服务商核查缺陷 - 销售服务商渠道收入占比从2020年27.07%升至2023年55.18%，但未核查资金流水异常、服务内容真实性及服务费计提准确性 [12][13] 其他核查问题 - 遗漏核查信息系统内控缺陷（如财务数据备份缺失）及公司治理问题（三会文件用印不规范） [14] - 资金流水核查遗漏关键人员账户，函证程序缺失底稿 [14][15] 中审众环会计师事务所违规行为 - 与五矿证券共同存在对发出商品、收入确认、研发内控等关键事项核查程序执行不到位问题 [3][18] 山西凝固力公司违规行为 财务信息披露不实 - 虚报发出商品盘点执行情况，隐瞒先发货后签合同模式导致成本结转错误231.55万元 [20][21] - 收入确认跨期影响利润759.42万元（占2022年利润总额10.33%） [22] 内部控制重大缺陷 - 研发环节：领料记录缺失，61%研发制度在IPO申报后补建 [23] - 生产环节：成本会计兼任入库审核，生产投料依赖手工记录无复核 [24] - 信息系统：财务总监同时管理财务系统，违反岗位分离原则 [14] 公司治理问题 - 实际控制人王建中、王二中及财务总监兰颖未有效监督内控执行 [19][24]