人工智能与人形机器人行业动态 行业核心观点 - 人工智能和大模型技术突破推动具身智能浪潮，但大模型发展瓶颈仍是人形机器人商业化核心壁垒 [1] - 软件算法（具身智能大模型）进步是推动人形机器人功能提升和场景拓展的关键，上游核心零部件已基本成熟 [1] - 摩根士丹利研报指出人形机器人全球市场达5万亿美元，集成类OEM（如特斯拉）和独立大模型开发者（如英伟达、谷歌、华为）占据价值链顶端 [2] 科技巨头布局 - 特斯拉：Optimus为人形机器人行业标杆，引领赛道发展 [3] - 英伟达：从芯片和中间件切入，打造底层开发生态，成为具身智能领域"卖铲人" [3] - 华为：国内具身智能赛道佼佼者，沿袭英伟达路线，通过投资（千寻智能1.4323%股权）和战略合作（优必选、乐聚机器人）加码布局 [3][4][9][11] - 腾讯/美团：腾讯领投智元机器人B轮（持股增至2.6975%），美团战投领投自变量机器人数亿元A轮 [13] 关键技术进展 - 机器人大模型（如VLA模型）是人形机器人最有价值部分，决定泛化能力，数据规模和计算能力是竞争壁垒 [2] - 华为盘古大模型5.0实现全系列、多模态、强思维突破，赋能乐聚机器人"夸父"提升智能化水平 [21][22] - 全球仅少数企业（英伟达、谷歌、华为）能长期维持模型竞争力 [2] 企业合作与资本动态 - 华为与优必选合作开发"人形机器人+智慧工厂"方案，聚焦工业及家庭服务场景 [11] - 千寻智能完成5.28亿元Pre-A轮融资，获华为哈勃投资，团队具备全栈AI工程化能力 [6][8] - 华为东莞极目机器注册资本增至38.9亿元（增幅347.13%），强化机器人领域投入 [23][24] 市场趋势 - 入局者从创业派转向产业派（15家车企入局）和科技大厂（谷歌、Meta、华为等） [13][14] - 国内家电/手机厂商（美的、海尔）加速切入人形机器人赛道 [14] - 科技大厂从投资转向本体制造，如谷歌、OpenAI、Meta等 [13]