投资哲学流派分析 理性主义 - 核心观点认为知识来源于理性证明与先天观念而非感官经验 强调通过逻辑推理建立理论框架解释市场规律 [7][9] - 典型代表包括笛卡尔"我思故我在"的哲学基础 以及牛顿物理学式的机械决定论思维 [8][9] - 投资领域体现为技术分析理论(如缠论"走势终完美") 格雷厄姆的定量价值分析体系 以及美林时钟等宏观模型 [10][11] - 方法论追求"形而上"的数学化证明 试图构建完美解释市场的系统 但存在根基假设不可验证的缺陷 [9][12] 经验主义 - 核心观点强调知识应从事实归纳中获得 培根"知识就是力量"体现对现象观察的重视 [13] - 典型方法论是归纳法 但存在"黑天鹅"问题 即无法穷尽样本导致结论可能错误 [14] - 巴菲特为代表 通过"能力圈"原则聚焦可验证领域 如口香糖等需求稳定行业 回避科技等变化过快领域 [18] - 投资操作依赖企业实际经营数据 拒绝复杂金融模型 通过安全边际应对认知局限 [20] 怀疑主义 - 休谟提出"因果关系"可能是心理错觉 质疑归纳法的有效性 但承认两类可信知识：可验证经验与纯逻辑概念 [16][17] - 巴菲特实践体现为对企业价值的谨慎判断 即使重仓IBM也通过低价买入规避误判风险 [20] - 芒格采用跨学科思维模型 部分突破经验主义限制 如投资阿里等非传统能力圈标的 [19] 方法论演进 - 理性主义适合构建分析框架 但需警惕过度依赖假设 经验主义更贴近投资实践需求 [21] - 贝叶斯主义提出动态认知调整机制 即根据新证据修正信念 形成"认知价值系统+纠错机制"的闭环 [22] - 分歧本质在于：理性主义追求解释全部规律 经验主义聚焦可验证的赚钱知识 [22]