银行存款利率下调 - 中国银行、建设银行、招商银行、工商银行宣布下调人民币存款利率，大额存单产品利率同步下调，1年期、2年期、3年期产品利率分别较去年下调25个基点、25个基点以及35个基点 [1] - 中国银行2025年第一期个人大额存单1个月、6个月、3个月期限产品年化利率为0.9%，1年期、2年期为1.2%，3年期为1.55% [3] - 工商银行1年期、2年期、3年期大额存单产品利率分别为1.2%、1.2%、1.55% [4] - 农业银行1年期、2年期、3年期大额存单产品利率分别为1.45%、1.45%、1.9% [5] - 建设银行1年期、3年期大额存单产品利率分别为1.2%、1.55% [5] 中小银行利率调整 - 天津银行将大额存单类产品3年期的年化利率由2.10%下调至2.05% [5] - 蓝海银行将3年期大额存单利率下调10个基点至2.30%，与2年期大额存单产品利率一致 [5] - 众邦银行3年期大额存单利率从2.6%降至2.4%，5年期利率从2.9%下调至2.5% [5] 资金流向变化 - 2024年数据显示，存款利率下调和手工补息清理推动资金流向理财和债基，银行对非金融机构及政府债权增加26万亿元，而一般性存款仅新增17万亿元，两者差值达9万亿元 [9] - 银行理财规模超预期环比增长2.1万亿元至31.3万亿元，创年内新高 [9] - 固收类产品过去三个月投资收益为0.50%，较上月上升6BP；过去六个月投资收益为1.26%，较上月上升5BP [9] 债市投资环境 - 多位银行理财投研人士表示今年债市投资比去年困难，去年是全年的长牛行情，今年是强预期和弱现实的结合体，债市拉锯严重，净值震荡会比较厉害 [10]