热点板块：5月可重新关注科技成长及创新药。低估值、高股息方向在4月跑出超额收益属于历史规 律，进入5月后市场风格有可能重新切换回科技成长。除了业绩落地之外，5月科技方向可以期待的催化 剂包括AI大模型版本的更新，以及机器人格斗大赛等，预计科技成长将迎来反弹。关注：1）英伟达 GTC大会确认AI发展从模型训练进入推理阶段，关注衍生的AI新方向，如云计算、AI+办公、AI+医药 等。5月关注AI大模型的版本更新。2）机器人国产化和走进老百姓生活依然是2025年比较确定的趋 势，机器人产品将从人形机器人向四足机器人、功能型机器人扩展。以此带来的传感器、控制器、灵巧 手等板块的阶段性机会将会反复出现。5-6月关注机器人格斗大赛的进展。3）半导体国产化仍是大势所 趋，关注其中的半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC设计等。4）低空经济自24年11月宣布六大试 点城市后，建设加速的预期逐步发酵，加之春季行情启动后表现相对落后，存在较强的补涨预期。关注 地面起降场建设、低空飞行器整机等。5）创新药经历了近4年的调整后逐步迎来收获期，自2024年三季 度以来已经连续三个季度净利润增速为正，预计2025年创新药将迎来基本面拐点 ...