全球经济形势与资产配置需求 - 全球经济形势复杂多变，股票市场波动加剧，投资者对资产配置需求日益迫切 [2] - 常见资产配置思路包括混入防守型资产降低系统性风险暴露，或采用市场中性策略对冲股市风险 [2] - 长期国债利率走低、中性策略赛道拥挤度提升及基差成本提高，过往高收益难以复现 [2] - 中证红利优选策略可作为对抗投资周期性的选择，适合希望获得Beta+Alpha双重收益的投资者 [2] 中证红利指数特点 - 中证红利指数选取沪深A股中现金股息率高、分红稳定、规模及流动性好的100只股票，以股息率为权重分配依据 [3] - 连续高分红反映公司业绩优、估值低、收益确定性较高，在震荡市具备防御性和逆周期性 [3] - 与沪深300、中证500相比，中证红利指数股息率连续多年小幅领先 [3] - 经济增速换挡、长期利率下行背景下，"较高分红+低估值"赋予红利策略天然防御属性 [3] - 中证红利指数涵盖沪深两市，行业均衡分散，股票数量较多，有利于各类Alpha因子表现 [3] 中证红利优选策略优势 - 红利策略长期表现穿越牛熊，牛市中可获取Beta上涨收益和分红收益 [4] - 低利率背景下，较高股息率使红利资产吸引力占优，受益于经济基本面低斜率复苏和国企改革深化 [4] - 世纪前沿中证红利优选策略对标中证红利指数股息率，严格风控，控制超额波动率，优化收益风险比 [4] - 该策略通过挑选防守属性Beta实现Alpha增强，较传统指增类策略防御性更强，较市场中性策略相关性低 [4] 世纪前沿公司概况 - 世纪前沿成立于2015年8月，为百亿量化私募，覆盖指数增强、市场中性、量化选股等多种策略 [5][14] - 公司坚持长周期、多样化、大容量理念，全频段覆盖策略，注重低相关性高壁垒策略开发 [5] - 自建交易系统实时监控持仓，盘后生成风险报告，从市值、行业、流动性、估值等多维度控制风险 [9] - 团队采取紧密协作模式，核心成员零离职率，投研团队占比近70%，成员多毕业于C9及常青藤院校 [9][14] 量化私募行业动态 - 近3年超额收益20强私募中，天演资本、九坤投资、宁波幻方量化、世纪前沿等百亿量化私募表现突出 [7][12] - 百亿量化私募增至87家，幻方、龙旗等持续领先，成为前10强主力 [14] - 头部量化机构如世纪前沿、诚奇资产、衍复投资等均采用量化股票策略，规模超100亿 [7][12]