谷歌AI战略优势 - 谷歌构建了"全栈式服务体系"，具备领先的模型技术、最大流量矩阵和自研基础设施，形成难以复制的系统能力 [1] - 主要竞争对手如苹果、OpenAI、Anthropic、微软/Meta和中国BAT都未能达到同等水平的全栈系统能力 [1] - OpenAI战略报告指出AI行业竞争核心是调度权争夺，而非单纯模型技术，谷歌凭借"足够好的智能+调度权"获得优势 [1] - 谷歌从Gemini 2.5开始实现模型反超，通过全面产品发布确立领先地位，可能"正在杀死比赛" [1] AI行业竞争格局演变 - AI竞赛已从单一产品竞争转向结果交付能力比拼，传统互联网时代的用户/流量指标失效 [2] - 用户迁移速度极快（如豆包到DeepSeek再到元宝），说明单一产品形态无法建立护城河 [2] - 未来竞争需要T型能力：模糊任务定义+广泛行业覆盖+专业程度，结果交付满意度成为核心价值 [2] - OpenAI认为护城河来自"模型+用户界面+品牌心智/用户信任"，而非特定场景限制 [2] 谷歌商业化前景 - 市场对AI影响广告业务尚未形成共识，谷歌股价未反映AI进展，当前PE仅10余倍 [3] - 谷歌全面拥抱AI可能源于Overviews商业化率已追上传统搜索，或看到助手类应用清晰商业化路径 [3] - 关键信号在于AI商业化贡献能否实质性对冲广告收入压力，这对整个AI行业意义重大 [3]