美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一，道指收平，纳指涨0.28%，标普500指数跌0.04% [1] - 大型科技股多数上涨，特斯拉涨近2%，谷歌涨超1%，微软、英伟达、亚马逊、Meta涨幅不足1% [1] - 加密货币、计算机硬件板块涨幅居前，昆腾涨超11%，Coinbase涨5%，希捷科技涨超4%，嘉楠科技涨超2% [1] - 能源股、有色金属跌幅居前，新纪元能源跌超6%，第一太阳能跌超4%，世纪铝业跌超2% [1] - 热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.18%，小鹏汽车跌超7%，世纪互联跌超6%，阿里巴巴、百度、理想汽车、蔚来跌超1%，拼多多涨超3%，知乎涨超2% [1] 美国经济数据 - 美国5月经济活动整体回暖，Markit制造业和服务业PMI均超预期，但通胀压力卷土重来 [1] - 数据公布后美股一度反弹，黄金跌幅扩大 [1] - 以谷歌为首的大型科技股强势反弹，带动纳指小幅上涨 [1] 美国税改法案 - 众议院以215票赞成、214票反对通过特朗普税改法案，将提交参议院审议 [2] - 法案预计将在十年内令美国预算赤字增加约2.7万亿美元 [2] - 民主党指责法案"劫贫济富"，以上千万美国人医保为代价给最富有的1%群体减税 [2] 美债市场动态 - 美国税改计划扩大财政赤字引发投资者担忧，导致美债被抛售 [3] - 美国30年期国债收益率一度升至5.149%，为2023年10月以来最高水平 [3] - 美国5-30年期国债收益率曲线陡峭程度一度扩大至100个基点 [3] 新兴市场投资 - 美国银行策略师团队认为新兴市场股市前景良好，因美元走软、美债收益率冲顶和中国经济复苏 [4] - 美国投资者在新兴市场配置比例仅为3%至5%，远低于对MSCI全球指数10.5%的配置 [4] - 基金经理认为新兴市场重新成为全球投资者关注焦点，可能处于新一轮动的开始 [4] 美联储政策预期 - 摩根大通CEO警告美国经济面临滞胀风险，美联储观望态度正确 [4] - 美联储理事沃勒表示不会在一级拍卖中购买债券，预计2025年下半年降息 [4] - 若关税降至10%并在7月前敲定，有望下半年降息，但更高关税将限制降息能力 [5][6] - 金融市场预计美联储要到9月份才会恢复降息 [6]