核心观点 - 汉仪股份与代理商上海鲁门存在隐秘关联关系，涉及销售总监徐建刚通过婚外情人设立公司进行利益输送，公司董事长谢立群在IPO期间指示调整业务以规避监管审查 [2][9][10] - 公司未在招股书中披露上海鲁门的关联交易，涉嫌信息披露重大遗漏，可能违反证券法 [11][12] - 代理商模式存在内控缺陷，个体户和小微企业为主的版权服务商结构易引发财务风险 [20][21] 业务模式与收入结构 - 2019年字库软件授权业务收入1.23亿元，占主营业务收入58.02%，其中75.61%来自外部版权服务商 [7][8] - 直销团队收入占比13.22%，客户主动合作占比10.77%，字由业务占比0.40% [8][9] - 上海鲁门作为代理商获得30%-35%代理费，徐建刚通过该渠道获取1.4%提成，若直销则提成仅8% [14][15] 关联交易与IPO问题 - 上海鲁门由徐建刚表妹代持股份，实际控制人为其婚外情人，2019年交易额243.01万元未达前五大披露标准 [9][21] - 董事长谢立群要求徐建刚修改发票、转移业务以降低上海鲁门排名，避免进入中介机构核查范围 [10][11] - 前五大版权服务商包含13个主体，其中9家在2020年3-10月间注销 [21][23] 诉讼与监管动态 - 上海鲁门因642116.9元返款纠纷起诉汉仪股份，一审二审均判公司败诉 [18][19] - 公司辩称直至诉讼才知晓徐建刚与上海鲁门的真实关联，但法庭陈述与IPO信息披露存在矛盾 [25][26] - 北京证监局和深交所已就代理商问题问询，公司称监管未发现违规 [27]