金融监管总局《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》征求意见稿核心内容 政策背景与目标 - 金融监管总局发布《办法》征求意见稿，旨在规范资产管理信托产品、理财产品、保险资管产品的信息披露行为 [1][3] - 当前三类资管产品缺乏专门信息披露监管制度，标准不统一，需构建统一规则强化投资者保护 [3] - 政策目标是通过全生命周期信息披露实现"三清"：销售看得清、风险厘得清、收益算得清 [2][6] 监管框架与适用范围 - 《办法》包含六章内容：总则、一般规定、信息披露要求、内部管理、监督管理和附则 [3] - 覆盖资产管理信托产品、理财产品、保险资管产品三类资管业务 [3] - 区分公募与私募产品要求：公募产品披露要求更严格，私募产品尊重合同约定 [9] 信息披露具体要求 全生命周期管理 - 募集环节：规范产品说明书、合同、风险揭示文件等，明确业绩比较基准要求 [6] - 存续环节：要求真实准确披露过往业绩，强化重大事项及时披露 [6] - 终止环节：要求披露收费情况和收益分配情况 [7] 业绩比较基准规范 - 可不披露业绩比较基准，若披露需说明选择原因和计算方法 [7] - 必须醒目提示"业绩比较基准不是预期收益率" [7] - 原则上不得调整基准，确需调整需履行审批并披露调整理由 [7] 信息披露禁止行为 - 禁止虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [4] - 禁止违规承诺收益或承担损失 [4] - 禁止对投资业绩进行预测 [4] - 禁止采用不具有可比性的数据来源进行业绩比较 [4] 实施安排 - 政策拟设定半年过渡期，便于机构完成文本修改和系统改造 [9] - 将形成"1+3"信息披露规则体系，行业协会将制定细化规定 [9] 信息披露渠道规范 - 公募产品至少需通过金融监管总局认可平台披露 [4] - 私募产品需通过约定渠道披露 [4] - 解决当前银行理财等信息披露渠道不统一问题 [4]