并购交易概述 - 天迈科技实控人变更为苏州启辰，邝子平成为新实际控制人，交易涉及26.10%股份收购[1] - 苏州启辰为启明创投实控人邝子平控制的并购基金，LP包括元禾控股、昆山创业控股等国资背景机构[1][6] - 交易完成后，原实控人郭建国持股比例从31.51%降至23.63%，表决权比例从31.51%降至13.63%[3] 交易细节 - 交易对价4.52亿元对应公司市值17.32亿元，较停牌前20.62亿元折价16%[2] - 截至5月23日收盘，天迈科技市值升至29.68亿元[2] - 协议设置"上市地位维持"条款：要求2025-2026年营收不低于1亿元，2025年扣非净利润不低于-3000万元，2026年不亏损[4] 公司财务与监管背景 - 2023-2024年天迈科技营收分别为2.2亿元、1.637亿元，扣非净利润连续两年亏损（-5487万元、-6083万元）[5] - 根据创业板上市规则，营收低于1亿元且亏损将触发退市风险警示[5] - 本次交易为证监会"924新政"后首例私募基金收购上市公司案例，体现监管支持产业整合导向[8] 收购方背景与后续计划 - 苏州启辰实际控制人邝子平为启明创投创始人，管理资产总额达95亿美元，投资超580家企业[6] - 收购方计划通过资源整合改善公司经营，未来12个月内可能启动资产重组或业务合作[8] - 元禾控股作为LP方管理基金规模超千亿元，昆山创业控股为昆山市国有独资企业[6]