市场走势与资金动态 - 午后指数莫名下跌，ETF连续四周净赎回，上周股票型ETF场内净赎回324亿元 [1] - 主力资金连续两周净卖出，当周净卖出698.53亿元，创6周以来最大规模，计算机、机械设备、电子等行业净卖出居前 [25] - 北向资金当周成交6374.24亿元，汽车行业最受追捧，净流入81.91亿元，医药生物和轻工制造紧随其后 [26][27] - 股票型ETF连续5周净赎回，当周净赎回174.65亿元，科创50ETF获增持最多，创业板ETF净流出最多 [29] 行业配置与景气度 - 兴业证券建议关注科技成长板块，特别是AI产业应用创新，包括GPU、光模块、PCB等行业 [3] - 中信证券认为A股市场风格可能转向核心资产，外资回流和优质龙头赴港上市是催化剂 [3] - 中泰证券建议关注机器人、国产算力产业链、可控核聚变、创新药等方向 [3] - 计算机、通信、国防军工行业位于扩张象限，房地产、纺织服装、轻工制造行业位于衰退象限 [31][32] - 农林牧渔、有色金属、建筑装饰行业位于"高景气、低估值"象限，通信、电子行业位于"高景气、低动量"象限 [33][34] 行业动态与事件驱动 - 海光信息拟通过换股吸收合并中科曙光，两家公司股票自5月26日起停牌 [5] - 特朗普签署行政令促进核能发展，要求能源部在2030年前开工建设10座大型反应堆 [7] - 英伟达将为中国市场推出更便宜的Blackwell架构AI芯片，预计6月量产，定价6500至8000美元 [9] - 华为发布首款鸿蒙个人电脑，搭载麒麟X90芯片，实现从硬件到软件的全链路自主可控 [10] - 特斯拉Optimus人形机器人展示多项家务能力，团队在从互联网视频学习方面取得突破 [13][14] - 2025年1-4月国内新增光伏装机104.93GW，同比增长75%，4月单月新增45.22GW，同比增长215% [20] 消费与新兴产业 - 今年以来市场领涨板块以消费为主，个护用品、动保、饲料、休闲食品、化妆品等品种涨幅领先 [4] - 618大促中宠物类目表现突出，天猫宠物开卖100分钟成交金额超去年首日全天，653个品牌成交同比翻倍 [18] - 固态电池领域取得进展，中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》，明确技术标准 [18] - 2025年1-4月家电以旧换新活动带动销售1745亿元，净水器、油烟机等产品线下销售额增速显著 [18] 政策与宏观数据 - 市场监管总局起草《网络交易平台收费行为合规指南》，规范平台收费行为 [6][39] - 国务院审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025-2027年）》 [18][39] - 宋雪涛预计二季度GDP同比增长5.2%，上半年GDP同比增速或在5.3%左右 [3][39] - 1-4月财政支出进入弱扩张周期，消费获得复苏驱动力，高债务省份消费项有望反弹 [4]