公开市场操作 - 5月23日央行开展1425亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 投标量与中标量均为1425亿元 当日1065亿元逆回购到期 单日净投放360亿元 当周全口径净投放1.2万亿元 [1] - 本周央行公开市场将有9460亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期1350亿元、3570亿元、1570亿元、1545亿元、1425亿元 [1] 资金面 - 税期走款导致存款类机构隔夜和七天质押式回购利率上行 隔夜利率上行近9个bp 七天利率上行2个bp MLF大幅超量续做可能替代买断式逆回购操作 减少流动性助力 [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.26% [4] 同业存单 - 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交利率1.7% 较上日上行超1个bp [6] 银行间主要利率债收益率 - 国债收益率涨跌不一 1年期持平 2年期下行0.25bp 3年期持平 5年期下行0.75bp 7年期下行0.10bp 10年期上行0.40bp 超长债持平 [9] - 国开债收益率1年期上行0.25bp 2年期上行0.25bp 3年期上行0.50bp 5年期下行0.25bp 7年期下行0.50bp 10年期下行0.40bp 超长债上行0.50bp [9] - 口行债收益率1年期至7年期多数持平 仅7年期下行0.50bp 10年期下行0.25bp [9] - 农发债收益率1年期上行1.00bp 2年期上行1.00bp 3年期上行0.50bp 5年期下行0.50bp 7年期下行0.50bp 10年期下行0.35bp [9] - 地方债收益率5年期上行0.50bp 其他期限无变化 [9] 国债期货 - 30年期主力合约涨0.04% 10年期主力合约涨0.04% 5年期主力合约涨0.07% 2年期主力合约涨0.04% [12] 要闻资讯 - 1-4月服务零售额同比增长5.1% 增速比商品零售额快0.4个百分点 [14] - 4月中国品牌乘用车销售157.1万辆 环比下降3.5% 同比增长23.5% 占乘用车销售总量70.7% 占有率同比提升7.1个百分点 1-4月累计销售594万辆 同比增长27.4% [14] 全球宏观 - 美国总统特朗普敦促欧盟削减关税 否则将面临更多关税 [16] - 日本首相要求撤除关税 与特朗普讨论外交及安保问题 [17] 债券大事 - 碧桂园超70%持有人加入境外债务重组支持协议 [19] - 农发行5月26日将招标增发不超过180亿元三期金融债 [19] - 国开行5月26日将招标增发不超过105亿元两期金融债 [19] - 大众金融拟发行年内首期债券通熊猫债 发行金额上限25亿元 [19] - 山西榆次农村商业银行主体评级下调 宁波博汇化工科技被列入评级观察 欣捷投资隐含评级下调 武汉当代科技投资展期 [19] 城投非标资产风险 - 南昌江油城市投资发展有限公司债权资产项目存在非标资产风险提示 [20]