并购交易概述 - 海光信息将通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金 [4] - 海光信息市值为3164亿元，中科曙光市值为905亿元，此次合并被视为“算力航母”的诞生 [4] - 合并被视为可能改变全球算力格局的举措，是中国AI领域的新旗舰 [4] 公司背景与关联 - 中科曙光背靠中科院，实控人为中科院计算所，其前身深圳曙光公司于1996年由中科院计算所联合其他公司共同筹资7500万元成立 [6] - 海光信息于2014年由中科曙光等公司联合设立，中科曙光自其诞生起便是最大股东 [6] - 2016年，海光信息与AMD合作，通过成立合资公司获得AMD第一代Zen架构的x86指令集永久授权，成为国内唯一具备x86架构CPU研发能力的企业 [6] - 中科曙光持有的海光信息27.96%股权价值近800亿元，占其自身超过900亿市值的主要部分 [7] 合并的战略意义与业务协同 - 合并后将形成算力芯片领域的全产业链一体化：中科曙光负责服务器、存储和数据中心解决方案，海光信息负责CPU/DCU高端国产芯片研发 [8] - “产业化场景+自主芯片”的模式构成了国产算力闭环，战略意义重大 [8] 成都国资的投资案例 - 成都国资（包括成都高投集团、成都产投集团等）在海光信息上市前共计投入资金不超过15亿元 [11] - 上市前，成都国资通过两次股权转让收回成本：2018年以10.7亿元转让10.92%股权，2019年以6.73亿元转让3.36%股权 [12] - 截至目前，成都国资仍持有海光信息16.96%股份，对应停牌前市值高达537亿元，在此项目上浮盈超过500亿元 [12] - 投资成功吸引了海光信息两家核心子公司落地成都，做大了当地集成电路产业生态 [13]