行业现状 - 中国本地零售行业面临困局 2019-2023年本地商品零售市占率从79 4%下降至72 4% 电商与即时配送快速渗透导致传统零售份额萎缩 [3] - 数字化转型需求增强 宏观环境不确定性背景下 零售行业亟需通过SaaS和AI解决方案实现降本增效 [3] 公司业务聚焦 - 多点数智提供零售全栈解决方案 覆盖门店运营效率优化(智能折扣电子价签 自助收银 自动清洁) 供应链管理(全流程监控 实时库存 动态补货) AI应用(AI出清 AI客服 AI质检) [4] - 业务重组后聚焦操作系统和AIoT解决方案 收入增长驱动因素包括高用户粘性 客单价加速增长 海外收入占比提升 [6] 竞争壁垒 - 数据+行业实践+品牌效益构筑壁垒 与胖东来深化合作树立标杆案例 客户依赖度高转换成本高 [5] - 国内最大零售SaaS供应商 零售业态细节复杂 大型互联网公司和通用型SaaS难以切入 AI零售领域积累数据流反哺模型 [5] 财务表现 - 营收端打开增长空间 市场渗透率和付费意愿双提升 客单价加速增长 [6] - 利润端AIoT业务毛利率有提升空间 销售 研发 行政费用率通过AI工具优化快速下降 [6]