核心观点 - 资产配置是投资的"唯一免费午餐"，通过分散投资可降低风险并提升收益 [5][6] - 雪球三分法核心策略为"不预测、只应对、分散投、躺着赢"，通过资产、市场和时间三维分散实现稳健收益 [7][8][36] - 动态调优和再平衡机制可优化组合性价比并被动实现高卖低买 [16][17][18][19] 投资错觉与陷阱 - 常见投资误区包括过度自信择时、追逐明星基金、集中押注导致亏损，数据显示多数基民因频繁操作导致收益低于基金本身表现 [4] - 2021年追高医药基、白酒基的投资者普遍面临大幅回撤 [4] 资产分散策略 - 股票、债券、商品三类资产收益特征差异显著：股票高波动高收益、债券低回撤低收益、商品抗通胀，2003-2023年相关性分析显示沪深300与中债指数相关性0.655，与南华商品指数相关性0.473 [9][10] - 历史案例：2020年股市熔断时债市上涨，2022年股市下跌时商品上涨，2024年美股下跌时黄金创3500美元新高 [10] 市场分散策略 - 全球市场表现存在低相关性或负相关性：2021-2024年数据显示沪深300与标普500相关性-0.709，与纳斯达克100相关性-0.765 [13] - 跨市场分散可平滑波动，如2023-2024年A股下跌时美股创新高，2024年美股震荡时港股上涨 [13] 时间分散策略 - 定投通过分散买入时点打破择时困境，获取市场平均成本 [14] - 持续现金流定投可发挥普通投资者资金优势，强化投资链条韧性 [15] 三分法实操步骤 1. 智能诊断：风险测试后自动匹配组合方案，如保守型配置股20%债75%商品5%控制5%回撤，进攻型配置股70%债15%商品15%容忍23%回撤 [22][24] 2. 构建组合：从16000+基金中精选绩优基金形成池，支持一键平均分配或手动选择 [25][27][28] 3. 动态管理：系统提供月报和再平衡服务，通过卖高买低维持初始比例，真人顾问提供全程支持 [32][33][34][35]