1）参考量化指数增强的优化框架，在选股的同时针对基准指数控制成分股的投资比例、行业权重偏离、个股权重偏 离； 2）分仓位投资，一部分仓位用于基准指数的投资或尽可能跟住指数，另一部分仓位仍按照原来的主动管理思路。 下面部分中，我们将首先讨论这两种方案的效果，另外最后部分中我们也将参考海外绩优产品的实际偏离情况给予启 发。 1. 《行动方案》强化业绩比较基准的约束作用 5月7日，中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称"《行动方案》"），提出了推进公募行业 高质量发展的七大项25项具体举措，其中明确提出强化业绩比较基准的约束作用，基金公司评价体系、公司高管的考 核以及基金经理的考核都将与业绩比较基准密切相关。以基金经理为例："对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过 10个百分点的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显下降；对三年以上产品业绩显著超过业绩比较基准的基金经理，可 以合理适度提高其绩效薪酬"。 在此前后明星时代公募基金研究的系列报告中我们也曾经测算，过去10年美国主动权益基金相对其业绩比较基准的年 化跟踪误差多数在3~6%之间，平均水平不足5%，而国内偏股基金过去5年平均跟踪误差接近15%， ...