大盘整体表现 - 三大指数延续调整，沪指微跌0.02%报3339点，深成指跌0.26%，创业板指跌0.31%，均录得5连跌，市场涨跌比接近1:2，涨停57家，炸板率近35% [3] - 市场交投小有回升，全天成交1.03万亿元，较昨日增量98亿元，但量价背离明显，指数弱势下放量反映资金分歧加剧 [3] - 主力资金净流入行业板块前五为天然气、食品、机械、PCB板、油服，净流入概念板块前五为光通信、5G、光电共封装CPO、跨境电商、出海龙头 [4] 热点题材及个股表现 - 新消费逆势领涨：板块录得14个涨停，受消费降级缩圈趋势及Z世代新消费观念驱动，珠宝首饰（如明牌珠宝、周大生涨停）受国际金价反弹及端午消费预期驱动，新饮料（如永安药业、会稽山、新乳业涨停）受益于夏季消费旺季及低估值修复 [5] - 核电/可控核聚变持续强势：板块录得7个涨停，受第四代核电商用进程加速等政策催化，尚纬股份5连板（当前最高板）、融发核电4连板、雪人股份4天3板、合锻智能3天2板（自5月19日首推涨幅已超40%），反映资金抱团景气方向核心标的 [6] - 无人环卫/无人物流车概念连续爆发：板块录得13个涨停，机器人叠加无人驾驶概念，受《“人工智能+交通运输”实施意见》征求意见完成、九识智能发布无人物流车平台、文远知行公布沙特市场战略、小马智行与迪拜达成合作等催化，云内动力和通达电气3连板、德邦股份和劲旅环境2连板，侨银环保和玉禾田涨停 [7] - 调整方向：CRO（如海辰药业跌10%）、化学原料等赛道股承压，显示机构在调仓防御 [8] 市场逻辑与节前展望 - 政策预期博弈：核电（央企重组预期）、新消费（促内需政策加码）成为短期避险选择 [9] - 题材快速轮动：日内出现谷子经济、毛发医疗等冷门题材脉冲，反映主力资金缺乏主线共识，机器人板块仅有小部分异动 [9] - 游资主导特征：连板股表现割裂（如滨海能源地天板 vs 汇得科技跌停），显示高风险偏好资金内卷加剧，抱团瓦解风险临近 [9] - 节前指数与题材展望：节前资金谨慎，据统计近十年来端午前后A股节前两天和节后一周下跌概率超7成，上证3330点支撑面临考验，若失守可能回补缺口，核电、无人驾驶等政策与景气驱动题材或延续结构性机会，但需警惕高位股补跌（如已5连板的尚纬股份） [9] - 5月行情回顾与6月展望：回顾5月，杠铃策略（红利与科技）失效，资金转向新消费和细分小题材轮动，科技主线回归受产业催化无力、流动性及风险偏好不足困扰，AI板块调整近3个月，机器人调整超2周，近期AI应用催化持续显现（如谷歌、微软、豆包、AKOOL等产品更新），叠加英伟达与特斯拉财报、6月火山引擎大会、小米AI眼镜、DeepSeek-R2等潜在事件，6月AI探底回归的关键在于成交量与市场风险偏好的回升 [10]