2025中国金融产品年度报告《生态跃迁》核心观点 - 报告主题为"生态跃迁"，强调财富与资管行业需通过全方位、深层次的协同进化实现服务化转型 [2] - 行业已从2024年提出的"财富与资管服务化"理念迈出实质性步伐，但需全生态重构而非单机构行动 [2] - 研究价值在于搭建认知阶梯，帮助从业者捕捉关键市场信号并指引转型方向 [2] - 未来将以买方视角为锚点，推动研究成果渗透到服务各环节实现生态协同进化 [3] 第一部分：2024年财富生态洞察 - 存款替代产品：探讨收益率下行趋势及影响因素 [3] - 净值型固收产品：分析客户接受度障碍及解决方案 [3] - 财富管理机构：研究胖东来案例对行业服务模式的启示 [3] - 基金与理财选择：揭示投资者决策背后的行为逻辑 [3] - 指数化投资：工具化浪潮正在重塑金融产品竞争格局 [3] - 养老金规划：针对不同人群提出差异化配置方案 [3] - 私募行业：新规下传统策略遇挫，探索转型路径 [3] - 结构化产品：从标准化向定制化设计转变的趋势 [3] - 低利率环境：挖掘新兴金融产品的投资机会 [3] 第二部分：各类金融产品跨市场回顾与展望 银行理财 - 净值化转型20年历程回顾，超低波产品成为市场主导 [4] - 2025年配置策略强调"固稳开新"双轨并行 [4] 公募基金 - 市场进入薄利时代，规模扩张面临围城效应 [4] - 未来将以稳定资产为防御，战略导向资产为进攻优化配置 [4] ETF市场 - 2024年规模与份额双创新高，政策支持推动产品创新 [4] - 高效透明特性使其具备持续爆发潜力 [4] 信托市场 - 新三分类标准下重构产品图谱，标品信托需平衡规模与业绩 [4] - 发挥灵活服务优势强化财富管理功能 [4] 私募基金 - 头部效应加剧，市场环境决定策略表现差异 [5] - 2025年需以资产为锚把握财富服务新机遇 [5] 第三部分：生态跃迁与行业新格局 - 构建跨市场金融产品风险收益图谱，降低投资者认知负荷 [6] - 基金策略指数推动投资科学化，借鉴海外成熟经验构建本土矩阵 [6] - 大模型技术将重构理财服务范式，拓展家户服务能力 [6] - 行业生态跃迁需完成五篇大文章指引下的系统性重构 [6]